Forex ca notas finais

Notas Finais da CA, Alterações, Atualizações para maio de 2018: tudo em um só lugar.

CA Notas Finais: Próxima CA O exame final é realizado no mês de maio de 2018. O Instituto de Contas da Índia (ICAI) é o principal responsável por conduzir os Exames Finais do CA. O Exame Final da CA está conduzindo duas vezes em um ano, ou seja, no mês de maio & amp; no mês de novembro, recentemente as tentativas do CA Final de 2017 estão concluídas & amp; A ICAI já declarou o resultado final da CA para a tentativa de 2017 de novembro.

Todos os candidatos que se inscreveram para a tentativa de maio de 2018 estão recebendo todas as informações referentes às Notas Finais da CA relevantes para o exame de maio de 2018 nesta página. A partir deste artigo você pode baixar CA Final Últimas notas & amp; Notas da emenda final da CA aplicáveis ​​para a tentativa de maio de 2018 no formato PDF. Agora, verifique mais detalhes abaixo "# 8230".

Neste artigo você pode encontrar as últimas notas, alterações e atualizações do CA Final para todos os assuntos, como & # 8211; Contas finais da CA ou notas de relatórios financeiros, Notas finais da CA SFM, Notas da lei final da CA, Notas finais da auditoria da CA, Notas do ATA (Final CA), CA Notas finais da ISCA, CA Notas fiscais diretas finais & amp; Notas fiscais indiretas finais da CA para os exames de maio de 2018. você pode baixar todas as notas finais do CA a partir dos links abaixo & # 8230; ..

Notas finais da CA de maio de 2018.

Notas Finais da CA, emendas para novembro de 2017.

Notas Finais de Relatório Financeiro da CA para maio de 2017.

Notas finais do CA SFM para maio de 2017.

Notas da Auditoria Final da CA para maio de 2017.

Erros comuns cometidos pelos alunos no CA Auditoria final Assunto para maio de 2017 Baixar CA Auditoria final e alterações legislativas para maio de 2017 (por CA Kamal Garg) Baixar normas sobre auditoria para auditor em formato PDF CA Final maio 2017 Alterações (Auditoria e COE) em pdf Formato Download CA Final Notas Avançadas de Auditoria E-Book em PDF Download Contas Finais da CA, Notas de Lei e Auditoria Auditoria Final da CA Notas & amp; Dicas de AIR1, CA Final Audit SA Dicas de memória.

Notas da Lei Final da CA para maio de 2017.

CA Final direito da empresa Alterações Cronogramas para maio de 2017 (novo) Baixar CA Final Auditoria e alterações legislativas para maio de 2017 (novo) CA Final Insurance Act 1938 notas manuscritas (novo) CA Final Banking Regulamento Ato 1949 Hand Notes escritas (novo) CA Final Resumo sobre Auditoria e Auditores Seção 139 a 148 (Novo) Resumo Notas sobre a Seção de Diretores 149 - 172 para CA Final (Nova) Lista de Todas as Seções na Legislação Societária para os Exames Finais da CA.

Notas finais da CA ISCA para maio de 2017.

Notas finais do imposto direto (CA) do CA para maio de 2017.

Notas do Imposto Final Indireto (IDT) da CA para maio de 2017.

Últimas atualizações relevantes para a tentativa de CA Final de maio de 2017.

Aplicabilidade do Companies Act, 2013.

As Seções notificadas relevantes da Lei de Sociedades, 2013 e as alterações legislativas, incluindo Notificações / Circulares / Regras / Diretrizes relevantes emitidas pela Autoridade Reguladora até 31 de outubro de 2016 serão aplicáveis ​​para o Exame de maio de 2017.

Aplicabilidade da Lei de Finanças, Ano de Avaliação etc. para os exames de maio de 2017.

As disposições da legislação tributária direta e da legislação tributária indireta, conforme alterada pela Lei de Finanças de 2016, incluindo notificações e circulares emitidas até 31 de outubro de 2016, são aplicáveis ​​para o exame de maio de 2017. O ano de avaliação relevante para o Artigo 7: Leis Fiscais Diretas é A. Y.2017-18.

Aplicabilidade do Indian Accounting Standard (Ind AS)

Tópico de “Introdução dos Padrões Contábeis Indianos (Ind AS); Estudo comparativo de ASs vis-à-vis Ind ASs; Os recortes / ins em AS Ind em relação a Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRSs) ”foram aplicados em vez de“ Visão Geral de Normas Internacionais de Contabilidade (IAS) / Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), Interpretações por Relatórios Financeiros Internacionais Comitê de Interpretação (IFRIC), Diferenças significativas em relação às Normas Contábeis da Índia; Entendimento dos US GAAPs, Aplicações do IFRS e US GAAPs ”.

Considerando o significado e a relevância do Ind AS, o tópico acima foi incluído no plano de estudos e espera-se que os estudantes tenham um conhecimento geral do conteúdo aqui coberto. No entanto, considerando a ampla cobertura dos conteúdos abordados em tal tópico, do ponto de vista do exame, problemas simples envolvendo questões conceituais ou de aplicação podem ser solicitados no exame.

Sobre o curso final da CA.

O aluno após passar no Exame de Intermediário / Profissional (Exame II) / Exame de Competência Profissional / Exame de Competência Profissional Integrado (IPCE) / Exame Intermediário (IPC) em sua totalidade pode se inscrever para o Curso Final da CA.

Os alunos que passarem no exame IPCE / Intermediário (IPC) em sua totalidade, devem se registrar para o curso final imediatamente e iniciar a preparação para o exame final.

Notas de classe completas no capítulo forex (por ca nagendra)

CA Nagendra Ver Perfil Meu Outro Post.

Como por pedido dos estudantes no CCI, eu estou subindo minhas notas completas da classe (cópia escaneada) do capítulo de Forex para o assunto de SFM (CA final).

Espero que você se beneficie muito com esse upload.

CA Nagendra Ver Perfil Meu Outro Post.

Download & quot; pergunta de Forex & quot; deste anexo. É relevante ler acima as notas digitalizadas.

Sangita gupta Ver Perfil Meu Outro Post.

Você é ótimo senhor. Fez muito por membro do CCI (estudantes). Alunos de fora de delhi também podem ser beneficiados com suas anotações. Ele pode perceber o benefício deste upload valioso mais tarde, quando ler as notas completas. contém 223 páginas.

O conceito final dos estrangeiros de CA SFM para maio de 2016 examina.

por cakart Última modificação: 4 de janeiro de 2018.

O conceito final dos estrangeiros de CA SFM para maio de 2016 examina.

CA Final SFM Forex Concept & # 8211; Estamos fornecendo CA Final SFM Forex Concept Sheets para maio 2016 Exame. Revise todo o capítulo de gerenciamento de risco cambial em apenas 16 folhas de conceito. Este arquivo é preparado pelo & # 8220; CA Tarun Mahajan & # 8221 ;. Nós estamos fornecendo folhas de conceito CA Final SFM Forex no formato Zip. Você pode rolar para baixo e fazer o download dos conceitos do CA Final SFM forex para os exames de maio de 2016.

Conceito final dos estrangeiros de CA SFM.

Role para baixo e faça o download de folhas finais do conceito de CA Final SFM para o exame 2016 de maio.

CA Final Subject Based Tips para maio de 2016 Exam.

(i) RELATÓRIOS FINANCEIROS - Nunca ignore ou subvalorize os Padrões Contábeis. É parte e parcela de 50-60 marcas de papel em FR (paper-1) e Audit (paper-3).

(ii) GESTÃO FINANCEIRA ESTRATÉGICA - Tente resolver a sua própria pergunta, não audite o seu caderno de notas, caso contrário não será possível resolvê-lo no momento do exame. E mais uma coisa para lembrar, dar peso igual a cada tópico, é na ICAI para perguntar qualquer coisa e de qualquer maneira (peso do tópico) não é fixo.

(iii) AUDITORIA - Tente lembrar o ponto do tópico e apresente-o também de maneira sábia para obter boas notas.

(iv) LEI CORPORATIVA E ALIADA - Preste igualmente atenção à lei aliada e lembre-se do número da seção e da interligação da seção para pontuar bem.

(v) CONTABILIDADE DE GERENCIAMENTO AVANÇADA - Certifique-se de resolver cada pergunta de sua preferência e resolver o manual de prática também. Passar pelo desenvolvimento na AMA, esses pequenos tópicos carrega uma quantidade considerável de notas no exame.

(vi) ISCA-Again Answer de maneira sensata e apenas ao ponto. Nunca tente responder uma pergunta que não seja conhecida na folha de exame das primeiras páginas. Responda no final.

(vii) IMPOSTO DIRETO - é bom ler e aprender, preparar bem e resolver questões práticas também. Mais uma coisa é a alteração e as leis de caso terão de ter igual importância.

(viii) TRIBUTAÇÃO INDIRETA - É necessária uma clareza de fornecimento de tópicos e tópicos comuns.

Preste atenção às regras de avaliação, as leis e alterações trazem peso-idade em papel de exame.

CA FINAL - SFM - NOTAS SOBRE DERIVADOS COM EXEMPLO - DEVE LER.

O que são derivativos?

Derivativos, tais como opções ou futuros, são contratos financeiros que derivam seu valor de uma série temporal de preço à vista, que é chamada de “subjacente”. Por exemplo, os produtores de trigo podem querer contratar para vender sua colheita em uma data futura para eliminar o risco de uma mudança nos preços até essa data. Tal transação ocorreria através de um mercado futuro ou de futuros. Este mercado é o "mercado derivado", e os preços neste mercado seriam impulsionados pelo preço de mercado à vista do trigo que é o "subjacente". Os termos & ldquo; contratos & quot; ou & ldquo; produtos & quot; são frequentemente aplicados para denotar o instrumento específico negociado. Em todo o mundo, os derivados são uma parte fundamental do sistema financeiro. Os tipos de contrato mais importantes são os futuros e as opções, e os mercados subjacentes mais importantes são ações, letras do tesouro, commodities, câmbio e imóveis.

O que é um contrato a termo?

Em um contrato a termo, duas partes concordam em negociar em uma data futura, a um preço e quantidade determinados. Nenhum dinheiro muda de mãos no momento em que o acordo é assinado.

Por que a contratação direta é útil?

A contratação a prazo é muito valiosa na cobertura e na especulação. A aplicação clássica de cobertura seria a de um agricultor de trigo que vendesse antecipadamente a sua colheita a um preço conhecido, a fim de eliminar o risco de preço. Por outro lado, uma fábrica de pão pode querer comprar o pão para frente, a fim de auxiliar no planejamento da produção sem o risco de flutuações de preço.

Se um especulador tem informações ou análises que prevêem um aumento em um preço, então ela pode ir muito longe no mercado a termo, em vez do mercado à vista. O especulador ficaria muito tempo à frente, esperaria o preço subir e, em seguida, faria uma transação de reversão. O uso de mercados a termo aqui fornece alavancagem ao especulador.

Quais são os problemas dos mercados a termo?

Os mercados a termo em todo o mundo são afetados por vários problemas:

(a) falta de centralização da negociação,

(b) iliquidez, e.

(c) risco de contraparte.

Nos dois primeiros, o problema básico é a flexibilidade e a generalidade demais. O mercado a termo é como o mercado imobiliário em que dois adultos consensuais podem formar contratos uns contra os outros. Isso muitas vezes os torna termos de design do acordo que são muito convenientes nessa situação específica para as partes específicas, mas torna os contratos não-negociáveis ​​se os não participantes estiverem envolvidos. Também o "mercado de telefone" & quot; aqui é diferente da centralização da descoberta de preços que é obtida em uma troca. O risco de contraparte em mercados futuros é uma idéia simples: quando um dos dois lados da transação decide declarar falência, o outro sofre. Os mercados a termo têm uma propriedade básica: quanto maior o período de tempo durante o qual o contrato a termo é aberto, maiores são os movimentos potenciais de preço e, portanto, maior é o risco de contraparte.

Mesmo quando os mercados a termo negoceiam contratos padronizados e, portanto, evitam o problema de iliquidez, o risco de contraparte continua sendo um problema muito real.

O que é um contrato futuro?

Os mercados de futuros foram projetados para resolver todos os três problemas listados acima dos mercados futuros. Os mercados de futuros são exatamente como os mercados futuros em termos de economia básica. No entanto, os contratos são padronizados e a negociação é centralizada, de modo que os mercados futuros são altamente líquidos. Não há risco de contraparte (graças à instituição de uma câmara de compensação que se torna contraparte de ambos os lados de cada transação e garante o comércio). Nos mercados futuros, diferentemente dos mercados a prazo, aumentar o tempo para expiração não aumenta o risco de contraparte.

Qual é a diferença entre o contrato futuro e futuro?

Contrato não padronizado / customizado.

Mercado informal de balcão; Contrato privado entre as partes.

Negociado em uma troca.

Single - Pré-especificado no contrato.

Liquidação diária, conhecida como Liquidação diária para liquidação no mercado e Liquidação final.

O risco de Contrapartida está presente, uma vez que não há garantia.

A troca oferece a garantia de liquidação e, portanto, nenhum risco de contraparte.

Quais são os vários tipos de derivativos negociados na NSE?

Existem dois tipos de produtos derivados negociados em NSE, ou seja, Futuros e Opções.

Futuros: Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em um determinado momento no futuro a um determinado preço. Todos os contratos de futuros são liquidados em dinheiro.

Opções: Uma Opção é um contrato que dá o direito, mas não uma obrigação, de comprar ou vender o subjacente em uma data e a um preço estabelecidos. Enquanto um comprador de uma opção paga o prêmio e adquire o direito de exercer sua opção, o lançador de uma opção é aquele que recebe o prêmio da opção e, portanto, é obrigado a vender / comprar o ativo se o comprador a exercer sobre ele.

As opções são de dois tipos - opções de chamadas e colocações:

& quot; Chamadas & quot; dar ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar uma determinada quantidade do ativo subjacente, a um determinado preço em ou antes de uma determinada data futura.

& quot; Coloca & quot; dar ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender uma determinada quantidade de ativo subjacente a um determinado preço em ou antes de uma determinada data futura. Todos os contratos de opções são liquidados em dinheiro.

Além disso, as opções são classificadas com base no tipo de exercício. Atualmente, o estilo de exercício pode ser europeu ou americano.

Opção americana - opções americanas são contratos de opções que podem ser exercidos a qualquer momento até a data de vencimento. As opções sobre títulos individuais disponíveis na NSE são do tipo americano de opções.

Opções européias - opções européias são opções que podem ser exercidas somente na data de vencimento. Todas as opções de índice negociadas na NSE são opções européias.

Opções e futuros são os principais veículos de trabalho dos mercados de derivativos em todo o mundo. No entanto, contratos mais complexos, geralmente chamados de exóticos, são usados ​​em situações mais personalizadas. Por exemplo, uma empresa de hardware de computador pode querer um contrato que lhes pague quando a rupia se desvalorizou ou quando os preços dos chips de memória do computador subiram. Tais contratos são & quot; personalizados & quot; para um cliente por uma grande casa financeira no que é conhecido como o & ldquo; over the counter & quot; mercado de derivativos. Esses contratos não são negociados em bolsa. Esta área é também chamada de "Indústria de Derivados OTC".

Uma característica essencial das trocas de derivativos é a padronização de contratos. Todos os tipos de trigo não são comercializáveis ​​através de um mercado de futuros, apenas certas classes definidas são. Esta é uma restrição para um agricultor que cultiva um tipo de trigo um pouco diferente. A indústria de derivados OTC é um intermediário que vende o seguro de agricultor que é personalizado para suas necessidades; o intermediário, por sua vez, usaria derivativos negociados em bolsa para tirar o máximo de seu risco possível.

Por que os derivados são úteis?

A principal motivação para esses instrumentos é que eles são úteis na realocação de riscos, seja ao longo do tempo ou entre indivíduos com diferentes preferências de risco.

Um tipo de risco é o seguro mútuo entre duas partes que enfrentam o tipo oposto de risco. Por exemplo, no contexto de flutuações cambiais, os exportadores enfrentam perdas se a rupia se valorizar e os importadores enfrentarem perdas se a rupia se desvalorizar. Por meio de contratos futuros no mercado a termo de dólar-rúpia, eles fornecem seguros uns aos outros e reduzem o risco. Esse tipo de coisa também acontece na tomada de posição especulativa, a pessoa que acha que o preço vai subir é um futuro longo e a pessoa que acha que o preço vai cair é curta o futuro.

Outro estilo de funcionamento funciona por uma pessoa avessa ao risco que compra seguro, e uma pessoa tolerante ao risco que vende seguro. Um exemplo disso pode ser encontrado no mercado de opções: um investidor que tenta se proteger contra uma queda no índice compra opções de venda no índice, e um tomador de risco lhe vende essas opções. Obviamente, as pessoas ficariam muito desconfiadas em entrar nesses negócios sem a instituição da câmara de compensação, que é uma contraparte legal para ambos os lados do negócio.

Dessa maneira, os derivativos fornecem um método para as pessoas fazerem hedge e reduzirem seus riscos. Em comparação com uma economia sem essas instalações, é um ganho considerável.

A importância final de um mercado de derivativos depende, portanto, da medida em que ajuda os investidores a reduzir os riscos que eles enfrentam. Alguns dos maiores mercados de derivativos do mundo estão em títulos do tesouro (para ajudar a controlar o risco da taxa de juros), o índice de mercado (para ajudar a controlar o risco associado a flutuações no mercado de ações) e sobre as taxas de câmbio (para lidar com o risco cambial). ).

Quais são os vários instrumentos disponíveis para negociação em futuros e opções?

Quando as opções Index Futures e Index estavam disponíveis para negociação na NSE?

Os índices futuros foram disponibilizados para negociação na NSE em 12 de junho de 2000 e as Opções de Índice foram disponibilizadas para negociação na NSE em 4 de junho de 2001. O S & P CNX Nifty Futures foi o primeiro índice em que os futuros e opções de índices foram introduzidos.

Quando os Stock Futures e as opções de ações estavam disponíveis para negociação na NSE?

As Bolsas de Valores foram disponibilizadas para negociação na NSE em 2 de julho de 2001 e as opções de ações foram disponibilizadas para negociação na NSE em 9 de novembro de 2001.

Quando os futuros de moeda foram disponibilizados para negociação na NSE?

Os futuros de moedas na taxa de câmbio par USD-INR foram disponibilizados para negociação em 29 de agosto de 2008.

Quando os futuros de taxas de juros foram disponibilizados para negociação na NSE?

Os futuros de taxa de juros foram disponibilizados para negociação em 31 de agosto de 2009.

Existem diferentes segmentos de negociação na NSE que oferecem instrumentos de futuros e opções com diferentes tipos de subjacentes?

Sim, dois segmentos de negociação diferentes na NSE oferecem diferentes tipos de instrumentos em futuros e opções. Os futuros e opções com o subjacente como índice e ações são negociados no segmento de Futuros e Opções enquanto os futuros e opções com o subjacente como taxa de câmbio de moedas ou o cupom de um fictício (no caso de derivativos de taxa de juros) são negociados em o segmento de derivativos cambiais.

Por que eu deveria negociar com derivativos?

A negociação de futuros será de interesse para aqueles que desejam:

Transferência de risco de preço - Cobertura de risco - A cobertura de risco é a compra e venda de contratos de futuros para compensar os riscos de alteração dos preços de mercado subjacentes. Assim, ajuda a reduzir o risco associado às exposições no mercado subjacente tomando posições contrárias no mercado futuro. Por exemplo, os hedgers que têm segurança ou planejam ter uma segurança estão preocupados com o movimento no preço do subjacente antes de comprar ou vender o título. Tipicamente, ele tomaria uma posição vendida nos mercados futuros, já que os preços de caixa e futuros tendem a se mover na mesma direção, pois ambos reagem aos mesmos fatores de oferta / demanda.

Arbitragem - Uma vez que o preço de caixa e de futuros tende a se mover na mesma direção, pois ambos reagem aos mesmos fatores de oferta / demanda, a diferença entre o preço subjacente e o preço futuro chamado base. A base é mais estável e previsível que o movimento dos preços do subjacente ou do preço de futuros. Assim arbitragem seria.

Alavancagem - Como o investidor é obrigado a pagar uma pequena fração do valor do contrato total como margens, a negociação em Futuros é uma atividade alavancada, uma vez que o investidor é capaz de controlar o valor total do contrato com uma quantidade relativamente pequena de margem. Assim, a Alavancagem permite que os comerciantes façam um lucro ou perda maior com uma quantidade comparativamente pequena de capital.

Um investidor pode negociar o "mercado acionário inteiro" comprando futuros indexados em vez de comprar títulos individuais com a eficiência de um fundo mútuo.

As vantagens de negociar em Futuros de Índice são:

Os contratos são altamente líquidos Index Futures fornecem maior alavancagem do que quaisquer outras ações. Ele tem um risco menor do que comprar e manter ações. É tão fácil negociar o lado curto quanto o lado longo. Só temos que estudar um índice em vez de 100 de ações.

Existem dois tipos importantes de pessoas que podem não querer correr o risco de flutuações de índice:

Uma pessoa que pensa que as flutuações do índice são periféricas à sua atividade.

Por exemplo, uma pessoa que trabalha na subscrição do mercado primário, efetivamente tem exposição ao índice - se o índice fizer mal, então o IPO pode falhar. Mas essa exposição não tem nada a ver com suas principais competências e interesses (que estão no mercado de IPOs). Tal pessoa medirá rotineiramente sua exposição de índice no dia-a-dia e usará os derivados de índice para retirar esse risco. Da mesma forma, uma pessoa que assume posições em ações individuais sofre implicitamente a exposição ao índice. Uma pessoa que é longa ITC é efetivamente longa ITC e longo índice. Se o índice faz mal, então o seu "longo ITC" posição sofre. Uma pessoa assim, que é focada na ITC e não está interessada em ter uma visão sobre o Índice, rotineiramente medirá a exposição do índice que está escondida dentro de sua exposição de ITC e usa derivativos de índice para eliminar esse risco.

Uma pessoa que acha que as flutuações do índice são dolorosas.

Um investidor que compra ações pode gostar da paz de espírito de limitar sua perda de desvantagem. Colocar opções no índice são a forma ideal de seguro aqui. Independentemente da composição da carteira de uma pessoa, as opções de venda de índice irão protegê-lo da exposição a uma queda no índice. Para tornar isso concreto, considere uma pessoa que tenha um portfólio no valor de 1 milhão e suponha que Nifty esteja em 1.000. Suponha que a pessoa decida que deseja nunca sofrer uma perda pior que 10%. Então ele pode comprar a si mesmo Nifty coloca no valor de 1 milhão com o preço de ataque definido para 900. Se Nifty cai abaixo de 900, em seguida, suas opções de venda reembolsá-lo por sua perda total. Desta forma, & quot; carteira de seguro & quot; através de opções de índice irá reduzir significativamente o medo de investimento de capital no país.

Mais genericamente, sempre que um investidor ou um gestor de fundos se torna desconfortável, e não quer suportar flutuações de índice nas próximas semanas, ele pode usar futuros de índice ou opções de índice para reduzir (ou mesmo eliminar) sua exposição ao índice. Isso é muito mais conveniente do que a venda de risco do patrimônio subjacente no portfólio. Por outro lado, sempre que investidores ou gestores de fundos se tornam otimistas em relação ao índice, ou se sentem mais confortáveis ​​e dispostos a suportar flutuações de índice, eles podem aumentar sua exposição de ações usando derivativos de índices. Isso é mais simples e mais barato do que comprar ações subjacentes. Desta forma, a carteira de ações subjacente pode ser algo que é “negociado lentamente”, e os derivativos indexados são usados ​​para implementar mudanças diárias na exposição do patrimônio.

Como os investidores de varejo se beneficiarão dos derivativos indexados?

A resposta para isso se encaixa em "Pessoas que acham as flutuações do Índice dolorosas". Todo investidor de varejo na economia que está sofrendo devido a uma desaceleração no índice de mercado é potencialmente um usuário feliz de derivativos de índices.

Se um contrato é apenas uma relação entre longo e curto, como garantimos o "desempenho do contrato"?

A principal inovação dos mercados de derivativos é a noção da câmara que garante o comércio. Aqui, quando A compra de B, (em nível legal), a câmara compra de B e vende para A. Dessa forma, se A ou B falharem em suas obrigações, a câmara de compensação preenche a lacuna e garante que os pagamentos sejam realizados sem um engate. A câmara de compensação, por sua vez, não pode criar tal garantia fora do ar. Utiliza um sistema de margem inicial e margens diárias de marcação a mercado, juntamente com contenção de risco sofisticada, para garantir que não esteja falida no processo de fornecimento dessa garantia.

Qual o papel da arbitragem na área de derivativos?

Todos os preços de derivativos são feitos por arbitragem e por arbitragem.

Em outras palavras, a economia básica dita uma relação entre o preço do spot e o preço de um futuro. Se esse relacionamento for violado, uma oportunidade de arbitragem estará disponível e, quando as pessoas explorarem essa oportunidade, o preço voltará ao seu valor econômico.

Nesse sentido, a arbitragem é básica para precificação de derivativos. Sem arbitragem, não haveria eficiência de mercado no mercado de derivativos: os preços se afastariam do valor justo o tempo todo. De fato, um fato básico sobre os derivativos é que a eficiência de mercado do mercado de derivativos é inversamente proporcional aos custos de transação enfrentados pelos arbitradores naquele mercado. Quando a arbitragem é fluente e eficaz, obtém-se eficiência de mercado, o que melhora a atratividade dos derivativos do ponto de vista de usuários, como hedgers ou especuladores.

O que acontece se houver apenas alguns arbitradores prontos para funcionar nos primeiros dias do mercado?

Na maioria dos países, há maiores oportunidades de arbitragem nos primeiros dias do mercado de futuros. À medida que maiores recursos e maiores habilidades são introduzidos no negócio de arbitragem, essas oportunidades tendem a desaparecer.

A Índia está melhor posicionada em termos de habilidades em arbitragem, em comparação com muitos outros países, graças a anos de experiência com operadoras de linha telefônica & quot; que estão acostumados a fazer arbitragem entre as trocas. Esses tipos de operadores seriam facilmente capazes de redirecionar suas habilidades para esse novo mercado. Estes operadores de linha & quot; são fluentes com uma série de dificuldades do mundo real, como datas de vencimento diferentes em bolsas diferentes, papel ruim, etc. Suas habilidades são adequadas para a arbitragem de índice.

Qual é o papel da liquidez em permitir bons mercados de derivativos?

O papel da liquidez (que é definido como baixos custos de transação) está em tornar a arbitragem barata e conveniente. Se os custos de transação forem baixos, então os menores erros no mercado de derivativos serão removidos pelos arbitradores, o que tornará o mercado de derivativos mais eficiente.

O que deve ser um índice de mercado?

Um índice de mercado é uma carteira grande e bem diversificada, que é uma aproximação dos retornos obtidos em possuir a economia global. A diversificação de portfólio é um meio poderoso de eliminar os efeitos da empresa e da indústria, de modo que os retornos da carteira bem diversificada refletem apenas os efeitos de toda a economia e são relativamente insensíveis às empresas ou setores específicos da carteira do índice. As séries temporais de retornos do índice de mercado são centrais para a economia financeira moderna e têm enorme valor para uma variedade de aplicativos do mundo real. Um bom índice de mercado deve ser altamente líquido para dar suporte a produtos no mundo real, deve ter uma alta eficácia de hedge contra uma enorme variedade de portfólios reais, e deve ser difícil de manipular.

O que é especial sobre o Nifty para uso em derivadas de índice?

A metodologia criada para o índice NSE-50 isola explicitamente um conjunto de títulos para os quais o impacto no mercado é minimizado ao comprar ou vender todo o portfólio do índice. Isso torna o Nifty bem adequado para aplicações como fundos de índice, derivativos de índice, etc. O Nifty possui uma metodologia explícita para manutenção regular do conjunto de índices. É bem-sucedida em expressar o risco de mercado inerente a uma ampla variedade de carteiras no país.

Como esse custo de baixo impacto é importante?

Como é o caso em todas as áreas de finanças, no contexto de derivativos de índices, há um mapeamento direto entre custos de transação e eficiência de mercado. Os futuros e opções de índices baseados no Nifty se beneficiarão de um alto grau de eficiência de mercado, porque os arbitradores enfrentarão custos de transação baixos quando eliminarem os erros de cobrança. Esse alto grau de eficiência de mercado no mercado de derivativos de índices tornará mais atraente para os usuários puros dos derivativos, como hedgers, especuladores e investidores. A alta liquidez também implica imediatamente que o índice é difícil de manipular, o que ajuda a gerar confiança pública.

No nível operacional, como os contratos de segurança se comparam aos contratos baseados em índices?

O fato básico é que os contratos baseados em índices atraem um fluxo de pedidos muito mais substancial, o que os ajuda a ter spreads mais apertados (ou seja, maior liquidez). Em um nível econômico mais básico, dizemos que há menos informação assimétrica no índice (em oposição aos títulos, onde os insiders tipicamente sabem mais que os outros), o que ajuda as negociações baseadas em índices a terem melhor liquidez.

Na liquidação, no caso de opções de segurança, existe a possibilidade de entrega e, nesse caso, surge a questão da entrega física vs. Ambas as alternativas são bastante viáveis. No entanto, em contratos baseados em índices, essa questão não surge, uma vez que todos os contratos baseados em índices são liquidados em dinheiro.

O índice tem muito menos volatilidade do que os títulos individuais. Isso ajuda as opções de índice a terem preços mais baixos e os futuros de índices podem trabalhar com margens menores.

A diferença mais importante entre o índice e os títulos individuais diz respeito à manipulação. Dado que um índice é cuidadosamente construído com considerações de liquidez em mente, é muito mais difícil manipular o índice em comparação com a dificuldade de manipular títulos individuais.

Como começo a negociar no mercado de derivativos de índices e ações (futuros e opções)?

Contratos de futuros / opções em ambos os índices, bem como ações podem ser comprados e vendidos através dos membros comerciais da National Stock Exchange. Alguns dos membros comerciais também fornecem o serviço de internet para negociar no mercado de futuros e opções. Você é obrigado a abrir uma conta com um dos membros de negociação e concluir as formalidades relacionadas, que incluem a assinatura do contrato de constituinte do membro, formulário de registro constituinte e documento de divulgação de risco. O membro comercial atribuirá a você um número de identificação exclusivo do cliente. Para começar a negociar, você deve depositar dinheiro e / ou outras garantias com o seu membro comercial, conforme estipulado por ele.

Qual é o dia de expiração para futuros e opções de ações ou índices?

É o último dia em que os contratos expiram. Os contratos de Índice / Futuros de Ações e Opções expiram na última quinta-feira do mês de vencimento. Se a última quinta-feira for um feriado comercial, os contratos expiram no dia de negociação anterior.

Qual é o ciclo do contrato para produtos baseados em ações na NSE?

Os contratos de futuros e opções têm um ciclo de negociação máximo de 3 meses - o próximo mês (um), o mês seguinte (dois) e o mês distante (três). Novos contratos são introduzidos no dia de negociação após o vencimento dos contratos do próximo mês. Os novos contratos são introduzidos por um período de três meses. Desta forma, a qualquer momento, haverá 3 contratos disponíveis para negociação no mercado (para cada título), ou seja, um mês próximo, um mês e um mês de duração, respectivamente. Por exemplo, em 26 de janeiro de 2008 haveria contratos de três meses, ou seja, contratos com vencimento em 31 de janeiro de 2008, 28 de fevereiro de 2008 e 27 de março de 2008. Em 31 de janeiro de 2008, novos contratos vencem em 24 de abril de 2008. seria introduzido para negociação.

O que são contratos de mini-derivativos e quais são os usos disso?

O tamanho mínimo do contrato para o contrato de mini derivativo no índice Nifty é de 1 lakh. O contrato do índice Nifty com este tamanho de contrato é conhecido como o contrato de mini-derivativo. O menor tamanho mínimo do contrato permite que pequenos investidores / investidores de varejo participem e protejam sua carteira usando esses contratos.

O que se entende por produtos derivados com datas mais longas? Por que opções de índice com datas mais longas são necessárias?

Produtos com derivativos com prazos mais longos são úteis para aqueles investidores que desejam ter um hedge de longo prazo ou uma exposição de longo prazo no mercado de derivativos. Os prêmios para produtos derivativos de prazo mais longo são maiores do que para opções padrão no mesmo estoque porque a data de vencimento aumentada dá ao ativo subjacente mais tempo para fazer uma mudança substancial e para o investidor obter um lucro saudável. Atualmente, opções mais antigas do Nifty com prazo de até 3 anos estão disponíveis para os investidores.

O que se entende por um índice de volatilidade e como ele é calculado?

O Índice de Volatilidade é uma medida da volatilidade esperada no mercado acionário, durante um período de tempo especificado, transmitida pelos preços das opções de ações / índice.

Qual é o conceito de no dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro em relação às opções?

Opções dentro do dinheiro (ITM) - Uma opção dentro do dinheiro é uma opção que levaria a um fluxo de caixa positivo para o detentor se ele fosse exercido imediatamente. Uma opção de compra é considerada dentro do dinheiro quando o preço atual está em um nível superior ao preço de exercício. Se o preço spot for muito mais alto do que o preço de exercício, uma chamada é considerada uma opção profunda. No caso de uma Put, a put é in-the-money se o preço Spot estiver abaixo do preço de exercício.

At-the-money-option (ATM) & ndash; Uma opção de dinheiro é uma opção que levaria a zero fluxo de caixa se fosse exercido imediatamente. Diz-se que uma opção no índice é & quot; no dinheiro & quot; quando o preço atual é igual ao preço de exercício.

Out-of-the-money-opção (OTM) - Uma Opção fora do dinheiro é uma opção que levaria a um fluxo de caixa negativo se fosse exercido imediatamente. Uma opção de compra está fora do dinheiro quando o preço atual está em um nível que é menor que o preço de exercício. Se o preço atual é muito menor do que o preço de exercício, a chamada é considerada como estando fora do dinheiro. No caso de uma Put, diz-se que o Put está fora do dinheiro se o preço atual estiver acima do preço de exercício.

O que significa o tamanho do lote do contrato no mercado de derivativos de ações?

O tamanho do lote refere-se ao número de títulos subjacentes em um contrato. O tamanho do lote é determinado tendo em mente o requisito de tamanho mínimo do contrato no momento da introdução de contratos de derivativos em um subjacente específico. Por exemplo, se as ações da XYZ Ltd forem cotadas a 1000 cada e o tamanho mínimo do contrato for 2 lacs, então o tamanho do lote para esses scripts em particular deve ser 200000/1000 = 200 ações, ou seja, um contrato na XYZ Ltd. cobre 200 ações.

Existe alguma margem a pagar?

Sim. As margens são calculadas e coletadas on-line, em tempo real, com base no portfólio, no nível do cliente. Os membros são obrigados a recolher antecipadamente a margem do cliente & amp; relate o mesmo para o Exchange.

Como os contratos são liquidados no caso de Futuros e Opções de Índice / Ações?

Todos os contratos de futuros e opções de Índice / Patrimônio são liquidados em dinheiro diariamente e no vencimento ou exercício dos respectivos contratos, conforme o caso. Os Clientes / Membros Negociadores não são obrigados a manter qualquer estoque do subjacente para negociação no mercado de Futuros / Opções. Todos os contratos fora do dinheiro e na opção de dinheiro do vencimento do mês próximo expiram sem valor na data de vencimento.

Quais são as especificações do contrato de derivativos baseados em índices / ações negociadas na NSE?

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