Fundo de opções de ações

O Employee Stock Option Fund foi formado por Stephen Roberts, Jimmy Lackie e Scott Chou em 2012 e administra mais de US $ 200 milhões. Os fundadores e membros da equipe do ESO Fund têm uma vasta experiência em capital de risco, private equity e operações em empresas empreendedoras. O ESO desenvolveu uma estratégia flexível de due diligence e um protocolo de transações para avaliar e fechar rapidamente as transações.

Os funcionários que saem de empresas apoiadas por capital de risco são frequentemente confrontados com o dilema de exercer as suas opções de ações imediatamente ou deixar as opções expirarem sem valor. Essa decisão pode ser especialmente complexa, dada a alta taxa de falhas e os longos períodos de manutenção das empresas iniciantes. Quem sabe o que pode dar errado na linha? Além disso, alguns funcionários enfrentarão os requisitos do Imposto Mínimo Alternativo (AMT) como resultado do exercício de opções de ações que podem criar dificuldades financeiras adicionais. Apesar do desejo do governo de proteger os pequenos investidores, quase todas as empresas iniciantes operam sem levar em consideração a Regra 701 Divulgações, que faz com que detentores de opções tenham enormes riscos financeiros sem o benefício de qualquer informação.

O ESO Fund arrisca o risco de exercer opções. O Fundo oferece aos detentores de opções em empresas apoiadas por risco seletivo a possibilidade de uma vantagem futura, fornecendo o dinheiro necessário para exercer suas opções e pagar os impostos associados. Se a ação ficar sem valor, o Fundo, não o empregado, terá a perda. Os indivíduos que já exerceram podem obter benefícios semelhantes sob os mesmos termos sem recurso.

Saiba mais sobre o ESO Fund e descubra como podemos ajudá-lo a exercer suas opções de ações!

Fundo de Opções de Ações do Empregado (ESO).

Conhecemos o dilema da experiência em primeira mão: você deve exercer suas opções de ações ou deixar as opções expirarem? Você consegue arcar com quantias substanciais de dinheiro em ações ilíquidas por um longo período de tempo? A alta taxa de insucesso das startups torna a decisão ainda mais difícil, especialmente com custos extras, como o imposto mínimo alternativo (AMT).

O Employee Stock Option Fund fornece aos empregados atuais e antigos de empresas apoiadas por capital de risco o dinheiro necessário para exercer suas opções e cobrir os impostos associados. Ao associar-se ao ESO, o funcionário mantém o potencial de crescimento. Se a empresa for abaixo e as ações não valerem, o ESO assume o risco e não o empregado.

Em outras palavras, você pode ter seu bolo e comê-lo também. Se você representa o gerenciamento da empresa e enfrenta o dilema de alterar todo o seu programa de opções para NSOs ou RSUs, permitir que o ESO resolva seletivamente situações individuais para você é muito menos dispendioso para a empresa do que permitir que 100% dos funcionários deixem de investir sem investir Um penny.

Por que você deve considerar exercitar suas opções?

Isso soa familiar? Você trabalhou durante anos para adquirir suas ações, mas o IPO está atrasado. Um emprego dos sonhos vem junto, mas você não pode se dar ao luxo de se exercitar.

Não deixe suas opções expirarem sem valor ou se estresse ao amarrar seu dinheiro por anos. O ESO Fund permite-lhe captar vantagens e ainda manter o seu dinheiro livre para outras necessidades.

O imposto mínimo alternativo (AMT) pode afetá-lo se o valor justo de mercado de suas opções de ações de incentivo (ISOs) for maior do que seu preço de exercício.

Como o custo do exercício de opções pode ser bastante alto, uma grande taxa de imposto só torna o processo mais oneroso e arriscado. O ESO Fund pode ajudá-lo a cobrir também a possível cobrança de impostos.

Para cada empresa privada que IPOs ou é adquirida, muitos mais são liquidados e as pessoas que possuem ações ordinárias ou opções exercidas podem perder 100% do seu investimento.

Se você fizer uma parceria com o ESO sobre os compartilhamentos que já possui, cobriremos o investimento que você já fez no custo do exercício e nos impostos. Nenhum pagamento é devido a menos que haja um grande evento de liquidez, como uma venda ou IPO. Se a ação ficar sem valor, o ESO leva a perda.

Fundo de Opção de Compra de Ações.

Bem-vindo à equipe do ESO, Utkarsh Sharma!

Fundo de Opção de Compra de Ações.

Parabéns aos acionistas da Ring! Para agilizar a coleta de seus recursos de custódia, entre em contato com: employeestockoptions / cash-escrow-paym ents /

Fundo de Opção de Compra de Ações.

O ESO Fund oferece uma assistência perspicaz para disparar suas preocupações em relação ao exercício das opções de ações.

Fundo de Opção de Compra de Ações.

Quatro razões convincentes pelas quais você deve considerar o exercício de opções de ações para funcionários antes da data de expiração.

Por que um fundo de opções é uma boa idéia agora.

Com títulos gerando pouco e expectativas de retornos de ações menos robustos, uma estratégia de opções pode oferecer algum retorno adicional em um mercado paralelo. Existem três estratégias a serem consideradas.

Se o Beatle’s Nowhere Man fosse um investidor hoje, ele compraria um fundo de opções. Para aqueles que não têm um ponto de vista sobre o mercado de ações e não sabem para onde estão indo, escrever opções de compra ou venda em seus portfólios pode ajudar a gerar renda, mesmo que o mercado não entre literalmente em nenhum lugar.

As opções são contratos derivativos que dão ao comprador da opção o direito de comprar (uma opção de compra) ou de forçá-lo a fazê-lo.

Fundos de Opção de Baixo Risco.

Se você quiser apostar em opções, considere o Gateway Fund A e o PowerWorks S & P 500 BuyWrite Portfolio.

Por Steven Goldberg, colunista contribuinte.

Diga a palavra "opções" e a maioria dos investidores corre, ou pelo menos caminha, para longe. Eles também deveriam. As opções dão a você o direito de comprar (ou vender) uma garantia a um "preço de exercício" predeterminado por um período de tempo definido. A esmagadora maioria das opções expira sem valor, e a maioria das pessoas que compram opções perde dinheiro.

Pense na maioria dos compradores de opções como apostadores em um cassino. As probabilidades são ponderadas contra eles. Mas cada opção tem dois lados - e os investidores cuidadosos podem obter as chances de "casa" vendendo opções.

Uma forma de jogar do lado da casa é investir no Gateway Fund A (símbolo GATEX). Ele fornece uma maneira relativamente de baixo risco de investir em opções. O fundo impõe uma taxa de vendas máxima de 5,75% se você não estiver usando um consultor.

PowerShares S & P 500 O BuyWrite Portfolio (PBP), um fundo negociado em bolsa, oferece outra maneira de atingir um objetivo similar. Sua estratégia é mais simples que a da Gateway. Não oferece o mesmo nível de proteção contra riscos, mas promete retornos mais generosos.

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Ambos os fundos se saem melhor do que o mercado de ações quando os preços das ações estão caindo ou estáveis. Quando o mercado de ações sobe, no entanto, os fundos ficam defasados, como ocorreram durante o recente surto do mercado.

As estratégias de opções dos fundos são simples. Ambos os fundos começam rastreando o índice de 500 ações da Standard & Poor's. O Gateway possui ações individuais que refletem o índice - e negocia com pouca frequência. Isso significa que o fundo raramente gera ganhos de capital, por isso raramente faz distribuições de ganhos de capital. O PowerShares ETF também investe em ações da S & P 500 e é favorável aos impostos.

Ambos os fundos vendem opções de compra no S & P 500 com preços de exercício próximos ao valor atual do índice e com datas de vencimento não muito distantes no futuro. O PowerShares ETF vende mecanicamente opções que têm preços de exercício próximos ao preço atual do índice e que expirarão em um mês. A Gateway vende opções com preços de exercício que estão, em média, próximos do valor do índice e expiram em um, dois ou três meses.

Ambos os fundos recebem receita pela venda das opções - o que confere aos compradores o direito de comprar as ações no índice a esse preço durante esse curto período de tempo. Se o S & P 500 cair, o rendimento da opção dos fundos ajuda a compensar qualquer declínio no índice. Se o S & P subir, os fundos subirão muito menos do que o índice porque os compradores de opções exigirão as ações dos fundos a preços abaixo do valor agora mais alto do índice.

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Mike Buckius, um dos três gerentes do fundo Gateway, diz que a renda da venda de chamadas é a principal fonte dos lucros do fundo. "Temos muito pouco do nosso retorno do mercado subindo de preço", diz ele.

Vender chamadas, no entanto, é lucrativo. Buckius diz: "Muito parecido com a indústria de seguros, é um mercado onde o vendedor a longo prazo tende a ganhar dinheiro. A maioria das pessoas compra opções para especular e tende a perder dinheiro. Vendedores de opções tendem a ganhar dinheiro".

O PowerShares ETF foca exclusivamente na colheita dessa receita de venda de chamada. O Gateway acrescenta outra ruga. Além de vender chamadas no S & P, o Gateway também compra "puts" no índice. Uma opção de venda dá a você o direito de vender uma ação (ou um índice) a um determinado preço dentro de um determinado período de tempo. Você pode especular com puts, apostar que um preço vai cair ou usá-los para o seguro.

A Gateway geralmente compra índices com preços de exercício de 6% a 10% abaixo do preço atual da S & P. Buckius diz que o fundo geralmente gasta cerca de 15% a 25% de sua receita de vendas de compra para comprar posta de dois, três e quatro meses em todos os seus ativos. "Estamos dispostos a pagar algo extra no improvável evento de um grande crash do mercado", diz Buckius.

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A Gateway tem seguido a mesma estratégia desde 1988. Isso me dá conforto de que ela continuará produzindo os mesmos retornos de baixo risco ao longo do tempo. Nos últimos dez anos até 31 de julho, a Gateway retornou anualizado 2,9% - uma média de 4,1 pontos percentuais por ano melhor do que o S & P 500. De 1989 a 1999, um período de impressionantes ganhos no mercado de ações, o fundo retornou uma taxa anualizada. 11,3% - uma média de 8,1 pontos por ano menor que o índice.

Gateway, é claro, pode perder dinheiro, mas isso raramente acontece. Em 2008, no entanto, o fundo perdeu 14%. É de longe o que mais já perdeu, mas os resultados ainda parecem bons em comparação com os 37% de perdas sofridas pelo S & P.

No ano passado, os retornos do fundo flutuaram em uma faixa relativamente estreita - variando de um ganho de 12% em 2003 a uma perda de 5% em 2002. De fato, o fundo tem apenas metade da volatilidade do S & P. Isso ajuda a conter perdas durante os anos ruins do mercado.

O fundo PowerShares é um pouco mais arriscado. Como seria de esperar, os seus retornos e volatilidade são ambos superiores aos do fundo Gateway. Mas os riscos do ETF ainda são modestos em comparação com o S & P 500 ou, para ser mais preciso, um fundo que acompanha o índice.

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O PowerShares ETF perdeu 30% no ano passado e é aproximadamente 20% menos volátil que o S & P. O desempenho do índice que o ETF rastreia sugere que o fundo atrasará o mercado no longo prazo. Em 2003, por exemplo, o índice retornou 19%, enquanto o S & P 500 retornou 29%.

A única coisa que me deixa um pouco nervoso com o PowerShares ETF é sua novidade - tem apenas um ano de idade. É difícil dizer exatamente como o fundo se comportará durante um período mais longo. Mas até aí tudo bem.

Como o Gateway é ainda menos arriscado, acho que é a escolha mais atraente. Ele oferece retornos decentes que não se correlacionam muito com o mercado de ações ou com o mercado de títulos. Isso faz desse fundo um bom diversificador. Você provavelmente não gostaria de colocar mais do que cerca de 10% do seu dinheiro em um fundo de pato tão estranho. Mas isso provou seu valor. Se você puder obtê-lo sem a carga, seja investindo através do seu consultor ou investindo US $ 100.000 para investir nas ações Classe Y (GTEYX), melhor ainda.

Steven T. Goldberg (bio) é um consultor de investimentos.