Qual é a diferença entre os futuros de moeda de negociação e o câmbio spot?
O mercado forex é um mercado muito grande, com muitos recursos, vantagens e armadilhas diferentes. Investidores Forex podem se envolver em futuros de moeda de negociação, bem como o comércio no mercado forex spot. A diferença entre essas duas opções de investimento é sutil, mas digna de nota.
Um contrato de futuros de moeda é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas a negociar uma determinada quantia de um par de moedas a um preço predeterminado (a taxa de câmbio indicada) em algum momento no futuro. Supondo que o vendedor não feche prematuramente a posição, ele ou ela pode possuir a moeda no momento em que o futuro é escrito, ou pode "apostar" que a moeda será mais barata no mercado spot algum tempo antes da data de liquidação.
Com o câmbio à vista, as moedas subjacentes são trocadas fisicamente após a data de liquidação. Em geral, qualquer mercado à vista envolve a troca real do ativo subjacente. Isso é mais comum nos mercados de commodities. Por exemplo, sempre que alguém vai a um banco para trocar moedas, essa pessoa está participando do mercado spot cambial.
Assim, a principal diferença entre futuros de moeda e câmbio à vista é quando o preço de negociação é determinado e quando ocorre a troca física do par de moedas. Com os futuros de moedas, o preço é determinado quando o contrato é assinado e o par de moedas é trocado na data de entrega, o que normalmente é em algum momento no futuro distante. No câmbio à vista, o preço também é determinado no ponto de troca, mas a troca física do par de moedas ocorre no ponto de troca ou em um curto período de tempo depois disso. No entanto, é importante notar que a maioria dos participantes nos mercados de futuros são especuladores que normalmente fecham suas posições antes da data de liquidação e, portanto, a maioria dos contratos não tende a durar até a data de entrega.
Mercado à vista versus câmbio de futuros de moeda.
Os futuros de moeda comercializam-se de uma maneira completamente diferente do mercado de câmbio de moeda em caixa, onde a negociação é feita principalmente nos mercados à vista e a termo, por meio de uma rede eletrônica e telefônica.
O mercado de futuros de moedas cresceu consideravelmente desde a sua introdução na divisão do Mercado Monetário Internacional da Chicago Mercantile Exchange no início dos anos 70.
Antes do surgimento da negociação forex de varejo on-line nos últimos anos, a negociação de futuros de moedas no Chicago IMM era uma das poucas maneiras pelas quais os indivíduos podiam negociar moedas em quantidades menores.
No entanto, a negociação de futuros representa apenas 7% do volume diário total dos estrangeiros, que ainda é um número impressionante de US $ 210 bilhões por dia.
O que é um contrato de futuros?
Um contrato de futuros de moeda consiste em um acordo padronizado para fazer a entrega de uma moeda e receber outra moeda em algum ponto fixo no tempo a uma taxa determinada pelo mercado.
Simplificando, um contrato futuro de moeda é um contrato a termo de forex com uma data de entrega padrão e tamanhos de contrato padrão negociados em uma bolsa centralizada.
Principais diferenças entre futuros de moeda e transações spot.
Ao contrário de uma transação regular de forex spot, onde a data de entrega normalmente ocorre dois dias úteis a partir da data da transação, os contratos de futuros de moeda no IMM têm datas de entrega trimestrais que ocorrem na terceira quarta-feira do mês.
Por exemplo, um contrato de libras esterlinas britânicas versus o contrato futuro de dólares dos EUA ou GBP / USD seria entregue nos meses de março, junho, setembro e dezembro. Cada contrato futuro de GBP / USD envolveria um valor de transação de 62.500 libras esterlinas cada.
Além disso, como a bolsa em que os contratos futuros são negociados nos Estados Unidos, os contratos são comprados e vendidos em dólares norte-americanos. Isso significa que os preços futuros de pares de moedas como EUR / USD, GBP / USD, AUD / USD, NZD / USD são cotados da mesma forma que no mercado spot forex, mas taxas para pares como USD / JPY, USD / CAD e USD / CHF estão invertidos.
Como os futuros de moeda são negociados.
A negociação de futuros de moedas foi iniciada pelo Mercado Monetário Internacional, que começou em 1972 no pregão da Chicago Mercantile Exchange.
Estes futuros tornaram-se populares entre os negociantes de commodities como uma forma de especular sobre os movimentos da taxa de câmbio. O conceito de futuros também é muito familiar para os traders de commodities, já que eles estão acostumados a um agricultor que vende uma safra antes da colheita, por exemplo.
Com os futuros de moedas, abriu-se um mundo totalmente novo que permitia aos pequenos comerciantes negociar efetivamente o mercado forex sem ter que negociar através de um banco, que muitas vezes desprezava os operadores pessoais que negociavam em tamanhos menores ou simplesmente se recusavam a citá-los.
Observar o comércio de futuros de moeda no pregão de uma bolsa pode ser um esforço confuso. A primeira coisa que vem à mente é um bando de animais selvagens uivando e fazendo gestos um com o outro.
O caos é superficial, na melhor das hipóteses, uma vez que praticamente tudo o que acontece no pregão é cuidadosamente orquestrado para fornecer execuções instantâneas e preços justos para os operadores locais e para os corretores externos.
Moeda Futuros versus Forex Trading.
Além de datas de entrega e convenções de cotação, existe uma série de diferenças adicionais entre a negociação de futuros de moedas e a negociação forex.
Por exemplo, a alavancagem permitida com futuros de moeda é de 5: 1 ou 20% do montante do valor do contrato de futuros. Em contraste, a alavancagem em algumas contas forex de varejo pode ser tão alta quanto 500: 1 ou 100 vezes a alavancagem em um contrato futuro. Para os comerciantes norte-americanos, a alavancagem máxima permitida é de% 0: 1 para os principais e de 20: 1 para os menores.
Além disso, embora os dois mercados geralmente valorizem moedas de maneira semelhante, pequenas diferenças de preços podem ocorrer entre os mercados de caixa e de futuros. Como resultado, alguns traders de arbitragem de divisas até negociam um mercado contra o outro ao distribuir transações nos mercados a termo e à vista contra posições de compensação no mercado futuro de moedas.
Outra grande diferença é que os contratos são para quantidades mínimas ou tamanhos de lotes. Por exemplo, o contrato futuro IMM GBP / USD é de 62.500 libras, enquanto o contrato USD / JPY do IMM é de 12.500.000 ienes.
Isso pode dificultar a execução de transações para quantidades específicas e precisas. Além disso, a necessidade de obter uma conta com um corretor de commodities registrado também pode ser mais envolvente do que abrir uma conta de forex de varejo que parece relativamente fácil de fazer on-line nos dias de hoje.
A última consideração é que os contratos futuros devem ser negociados como um adiantamento para a data de entrega, em vez de um comércio à vista. Isso significa que os diferenciais de taxa de juros devem ser determinados e incluídos no preço de um formador de mercado para fornecer uma cotação precisa em um contrato de futuros.
Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.
Taxa Spot Forex.
Qual é a taxa do Forex?
Spot Trade.
Margem para frente.
Taxa de Câmbio Spot.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Forex Spot Rate'
A taxa spot forex é a transação mais comum no mercado forex, mais do que um forward FX e FX swap. O mercado spot forex global movimenta diariamente mais de US $ 5 trilhões, o que o torna maior do que o mercado de ações e títulos.
O prazo de entrega padrão para uma taxa à vista forex é de T + 2 dias, que é onde não há ajuste para diferenciais de taxa de juros. Caso uma contraparte deseje atrasar a entrega, terá que fazer um contrato a termo. Por exemplo, se uma transação EUR / USD for executada em 1.1550, essa será a taxa na qual as moedas são trocadas na data exata. No entanto, digamos que as taxas de juros européias sejam mais baixas do que nos EUA, essa taxa será ajustada para compensar essa diferença. Portanto, se uma contraparte deseja possuir EUR e USD curto por um período de tempo, será mais caro do que a taxa à vista.
Um punhado de moedas tem dias mais curtos, como USD / CAD e USD / TRY.
Embora a taxa spot cambial exija a entrega dentro de dois dias, isso raramente ocorre na comunidade comercial. Os negociadores que detêm uma posição por mais de dois dias terão seus negócios "redefinidos" pelo corretor, ou seja, fechados e reabertos pelo mesmo preço, pouco antes do prazo de dois dias. No entanto, quando essas moedas são lançadas, haverá um prêmio ou desconto em anexo, dependendo da diferença nas taxas de juros, através do swap cambial de curto prazo.
Como a taxa à vista é a taxa de entrega sem ajuste para o diferencial de taxa de juros, é a taxa cotada no mercado de varejo. O mercado forex de varejo é dominado por viajantes que desejam comprar e vender moeda estrangeira, seja através de seu banco ou de uma troca de moeda.
Condições de Negociação Outright FX Spot e FX Forward.
Cores do Bilhete Comercial.
Para FX spot e FX forwards os trade tiles nas plataformas de negociação do Saxo são codificados por cores vermelho (para vender) e azul (para comprar) para todos os instrumentos onde:
Os preços são em tempo real.
Os instrumentos são cinza codificados por cores, em que os preços não são em tempo real ou o mercado não está aberto. Os instrumentos não comercializáveis terão ladrilhos planos não clicáveis.
Execução Orientada por Pedidos.
Assuma o maior controle de sua negociação e obtenha um equilíbrio ideal entre taxa de preenchimento e nível de preço por meio de nossos pedidos totalmente personalizados.
A Saxo oferece uma variedade de pedidos, incluindo ordens Market, Limit e Stop. Para saber mais, consulte Pedidos e estatísticas de execução.
Para saber mais sobre como o Saxo executa pedidos em nome de seus clientes, consulte nossa Política de execução de pedidos.
Bid / Ask Spread.
A Saxo fornece acesso a uma ampla variedade de liquidez proveniente das maiores instituições financeiras do mundo.
Um preço está associado a um valor (luidity). O Saxo recebe um valor de lance associado a um preço de lance e um valor de compra associado a um preço de compra. Preços diferentes são fornecidos para quantidades diferentes, conhecidas como bandas de preço, e essas bandas variam dependendo do par de moedas. O spread é menor na menor faixa.
No Saxo, as transações spot FX não são liquidadas. Em vez disso, as posições abertas mantidas no final de um dia de negociação (17:00 Eastern Standard Time) são atualizadas para o próximo dia útil disponível. O rollover é composto de dois componentes; o tom / próximos pontos de swap (Forward Price) e o financiamento de lucros / perdas não realizados (Financing Interest). Leia mais sobre Financiamento.
Comissão mínima.
Há uma comissão mínima de USD 3 cobrada pelo serviço de realizar uma transação.
Tamanho do comércio mínimo.
As transações não podem ser executadas abaixo do tamanho mínimo de negociação. Detalhes completos podem ser encontrados aqui.
Horário de Negociação Forex.
O Saxo está aberto para negociação 24 horas por dia, 6 dias por semana, abrindo em uma manhã de segunda-feira na Austrália (05.00 Horário Local de Sydney) e fechando em uma noite de sexta-feira (17:00 Eastern Standard Time). No entanto, algumas moedas têm horários de negociação especiais, conforme mostrado na tabela abaixo:
* Nos casos em que nenhuma liquidez pode ser obtida no mercado, essas horas de negociação podem ser ainda mais reduzidas no dia-a-dia.
** Datas e horários especiais para FX Metals se aplicam nos feriados nacionais dos EUA para refletir as horas de negociação do mercado de futuros subjacente.
Datas e horários especiais para os metais FX.
Negociação aberta às 18:00 EST.
Negociação aberta às 18:00 EST.
Negociação aberta às 18:00 EST.
Negociação aberta às 18:00 EST.
Negociação aberta às 18:00 EST.
Negociação aberta às 18:00 EST.
Fecha cedo às 13:15 EST.
Fechadas. Negociação aberta às 18:00 EST.
Observação: o horário comercial do Saxo FX Metals segue o calendário de feriados do CME Group, disponível no site público do CME Group.
Ao compensar posições de FX abertas, o Saxo usa regras FIFO (First-In-First-Out), o que significa que a primeira posição aberta é a primeira a ser fechada. Isso é fornecido desde que as posições estejam na mesma conta e que nenhuma das posições tenha ordens relacionadas anexadas.
Exemplo: você está negociando EURUSD e abriu as seguintes posições:
A primeira posição longa 1) será liquidada com a primeira posição curta 3), a segunda posição longa 2) será liquidada com metade da segunda posição curta 4), deixando apenas uma posição curta de 1M EURUSD no final da negociação dia.
O Valor NOP (Net Open Position Value) é a soma de todas as exposições em moeda única convertidas na moeda base da conta.
FX Forward Outrights Condições de Negociação.
Acesso eletrônico total para negociar contratos futuros de câmbio em mais de 100 pares de moedas com vencimentos de 1 dia a 12 meses.
Quando a data do valor de uma posição definitiva aberta aberta for igual à data atual do valor pontual, ela será tratada como uma posição pontual normal. A partir desse ponto, as posições mantidas no final de um dia de negociação (17:00 Eastern Standard Time) são transferidas para o próximo dia útil disponível. Leia mais sobre Financiamento.
As posições definitivas a termo fechadas são compensadas quando a data do valor da posição é igual à data do valor pontual atual, ou seja, a posição está mudando de uma posição para a frente para uma posição spot.
Aviso de Risco Forex
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O mercado cambial ou forex é um dos maiores mercados com um volume de negócios médio diário de US $ 5,1 trilhões a partir de abril de 2016, de acordo com a mais recente Pesquisa do Banco Central Trienal do Banco de Compensações Internacionais (BIS).
Não é de surpreender que a negociação forex de varejo seja uma das formas mais populares de negociar os mercados de câmbio e por muitas razões. De baixos requerimentos de capital a alavancagem para maximizar os lucros e o ambiente em grande parte não regulamentado, torna a negociação forex fácil para qualquer um. Os mercados à vista são negociados no mercado e, portanto, não há câmbio centralizado. Além disso, a maior parte das transacções no mercado cambial tem lugar nas redes interbancárias, sendo que a categoria de comércio retalhista detém uma quota de mercado bastante insignificante.
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Volume de negócios diário de Forex.
O que é o mercado Forex?
Negociação de câmbio é a negociação de moedas nos mercados à vista. Ao contrário das ações, o forex é negociado como um par de moedas, como EUR e USD. A primeira moeda é conhecida como a moeda base e a segunda moeda é conhecida como a moeda de cotação. Portanto, no forex, uma taxa de EURUSD = 1,1095 significa que 1 euro é igual a 1,1095 dólares americanos. Isso é bem diferente de outros mercados, como ações, por exemplo, em que o preço é cotado em dólares americanos ou mesmo para futuros de commodities. Além disso, quando você compra um par de moedas, está comprando a moeda base e vendendo a moeda de cotação. Da mesma forma, quando você vende um par de moedas forex, você vende a moeda base e compra a moeda de cotação.
Por exemplo, você compra EURAUD (onde compra o euro e vende o dólar australiano) ou pode vender CADJPY (onde vende o dólar canadense e compra o iene japonês).
No Forex, você negocia qualquer combinação das moedas contanto que elas sejam líquidas e flutuem livremente ou parcialmente.
A negociação forex local de varejo geralmente é o principal mercado para muitos comerciantes de varejo que não possuem um capital grande o suficiente para arriscar. Com muitas corretoras forex de varejo, oferecendo forex de negociação por apenas US $ 100, o alto uso de alavancagem se tornou um dos principais pontos atraentes para a categoria de varejo de traders. Com alta alavancagem, também há o risco de perder um capital significativo. É por essa razão que em 2010, a Comissão de Negociação de Commodities e Futuros (CFTC) introduziu novas regras para as corretoras de forex norte-americanas limitando a alavancagem a 1:50, a partir de 1: 200 em uma tentativa de manter as perdas dos negociantes privados mais gerenciáveis.
No entanto, olhe para fora dos EUA e as chances são de que as corretoras de forex com base em outras jurisdições continuem a oferecer alavancagens maiores, com algumas corretoras oferecendo alavancagem de até 1: 1000.
Apesar de todas as suas vantagens e desvantagens, no contexto da negociação de futuros, os mercados de moeda estrangeira têm um papel importante.
Sabemos que os mercados futuros são marcados a mercado diariamente. Isso significa simplesmente que os mercados forex spot desempenham um papel importante na marcação a mercado dos futuros de forex. O gráfico abaixo mostra o gráfico forex spot do EURUSD à esquerda e o gráfico à direita mostra os futuros do Euro.
EURUSD vs Euro Futuros.
7 principais diferenças entre os mercados Forex e Futuros.
Para os comerciantes que desejam negociar os mercados de moedas, a classe de ativos futuros de moedas oferece algumas das principais moedas que podem ser negociadas como futuros. Assim como nos futuros, você é obrigado a colocar uma margem inicial e também ter uma margem de manutenção ao negociar o forex spot. Com os preços quase semelhantes e os requisitos comerciais praticamente os mesmos, você pode se perguntar qual é a diferença entre forex e futuros de qualquer maneira.
Se você estiver em dúvida se deve negociar os mercados forex ou os mercados futuros, existem várias diferenças importantes que tornam os futuros e o forex bem diferentes, como você aprenderá no restante deste artigo.
# 1 - Mercados cambiais spot são negociados no mercado de balcão, enquanto os futuros são centralizados.
A liquidação comercial de balcão nos mercados cambiais à vista torna-a descentralizada. Isso significa que não há transparência comercial. A natureza OTC dos mercados forex spot significa que as corretoras forex de varejo podem adicionar sua própria marcação à oferta e solicitar preços para retirar alguns centavos dos negócios de varejo. Além disso, a natureza OTC significa que existe um risco de contraparte. A natureza OTC também permite o anonimato entre os participantes também.
Pelo contrário, a negociação de futuros de moeda estrangeira oferece um ambiente comercial mais transparente e regulamentado. Nós já sabemos que os futuros são centralizados e, portanto, negociados em uma troca. O livro de regras de câmbio de futuros exige que todos os participantes estabeleçam uma garantia de desempenho, seguidos da manutenção de uma margem de manutenção em todos os momentos. Isso reduz muito o risco de um default de contraparte quando você negocia futuros de forex.
# 2 - Mercados cambiais spot podem ter margens de spread e comissões, enquanto futuros de forex só têm comissões.
Nos mercados forex spot do mercado de balcão, para comprar ou vender uma moeda, um trader terá que pagar uma comissão ou um spread. Uma margem de lucro espalhada não é mais do que uma margem de lucro na oferta e pede preços que o corretor adicionará. Isso garante que a corretora de varejo tenha um lucro constante toda vez que um comerciante comprar ou vender o par de moedas forex. Além disso, algumas corretoras de varejo também adicionam uma comissão adicional, além de aumentar o custo das transações.
E, finalmente, as posições forex spot atraem swaps ou taxas de financiamento overnight. Os swaps nos mercados Forex podem variar dependendo do par de moedas que você detenha durante a noite. Por exemplo, se você tem uma longa posição overnight no EURNZD, porque a taxa de juros do dólar neozelandês é maior do que a taxa de juros do euro, você é debitado com swap de rolagem negativo ou taxa de financiamento overnight. Por outro lado, se você tiver uma posição curta overnight no EURNZD, sua posição será creditada com uma taxa positiva de swap ou rollover. Dependendo do número de dias que você mantém sua posição e do par de moedas que você está negociando, sua conta será creditada ou debitada de acordo, o que pode, por sua vez, aumentar o custo da transação ou reduzi-lo.
Quando você negocia os mercados futuros de Forex, o preço é direto. Você só paga uma comissão sobre o comércio. As comissões que você paga podem variar de acordo com a corretora de futuros que você negocia. Mas não importa quais comissões você pague, as taxas são significativamente mais baixas do que a negociação nos mercados cambiais.
# 3 - os futuros Forex são cotados em dólares americanos.
Quando você negocia futuros de forex, os diferentes contratos futuros de moeda que você pode negociar são todos cotados em dólares americanos. Por exemplo, um contrato de futuros de euro é o mesmo que o EURUSD, mas um contrato de futuros de iene não é o mesmo que o USDJPY, que é um par de moedas forex spot. É na verdade o inverso (JPY / USD).
O gráfico abaixo mostra três gráficos. À esquerda você tem os futuros do iene japonês, enquanto que à direita você tem o gráfico forex local do USDJPY regular. O gráfico no canto inferior direito é o gráfico inverso (JPYUSD), que mostra como alguns dos futuros de forex são cotados.
Yen Futures - USDJPY e 1-USDJPY.
Portanto, contanto que você negocie um contrato futuro cotado em USD, você pode encontrar um instrumento forex local similar também. A tabela abaixo apresenta um breve resumo.
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