Fundos de comércio sistemático

Fundos de comércio sistemático
Portfólio com alocações com base proporcional nocional para cada uma das estratégias alfa do Systematica.
Soluções Personalizadas.
Mandatos personalizados para permitir o acesso a combinações personalizadas das estratégias do Systematica.
Estratégias Alfa.
PROGRAMA DE SEGUIMENTO DE TENDÊNCIA SISTÊMICA.
Uma tendência sistemática global seguindo uma estratégia que comercializa mais de 200 mercados líquidos cobrindo classes de ativos, incluindo ações, renda fixa, câmbio, energia, metais e commodities agrícolas.
PROGRAMA DE MERCADOS ALTERNATIVOS SISTEMÁTICOS.
Uma tendência global sistemática especializada seguindo o programa focado nos mercados em que os CTAs são comercializados com menos frequência.
PROGRAMA NEUTRO DE MERCADO DE EQUIDADE SISTEMÁTICA.
Uma estratégia global sistemática de neutralidade de mercado de ações que utiliza uma ampla variedade de insumos fundamentais e técnicos, bem como outras fontes.
Alternativas escaláveis.
PROGRAMA PREMIA DE RISCO ALTERNATIVO SISTEMÁTICO.
Uma estratégia global sistemática que oferece acesso diversificado a prêmios de risco alternativos.
PROGRAMA DE SEGUIMENTO DE TENDÊNCIA PURA E SISTEMÁTICA.
Uma tendência sistemática global seguindo uma estratégia que negocia aproximadamente 90 mercados líquidos cobrindo classes de ativos incluindo ações, renda fixa, câmbio, energia, metais e commodities agrícolas. Produto de taxa fixa.
As informações contidas neste site não constituem a prestação de consultoria de investimento ou uma oferta para venda. Os dados fornecidos não foram auditados e são fornecidos apenas para fins informativos. A Systematica Investments Limited ("SIL") está registrada como consultora de investimentos na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) sob o Investment Advisers Act de 1940 e com a US Commodity Futures Trading Commission como consultora de commodities e uma bolsa de commodities. operador e é um membro da National Futures Association nessa capacidade. A SIL é licenciada e regulamentada pela Comissão de Serviços Financeiros de Jersey ("JFSC") sob a Lei de Serviços Financeiros (Jersey) para conduzir negócios de serviços de fundos dentro e fora de Jersey. As autoridades precedentes não confirmaram a exatidão deste site. © 2015 Systematica Investments Limited.
Relações com Investidores e Outras Consultas.
Consultas de imprensa.
Oficial de Proteção de Dados.
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Esta comunicação é emitida: (i) para todos os efeitos, exceto para emissão nos Estados Unidos ou emissão para pessoas dos EUA ou emissão para a Austrália ou para pessoas da Austrália, pela Systematica Investments Services Limited (& ldquo; SISL & rdquo;); (ii) apenas para fins de emissão para os Estados Unidos ou de emissão para pessoas dos EUA, pela Systematica Investments Limited (& ldquo; SIL & rdquo;) atuando unicamente como sua parceira geral da Systematica Investments LP (& ldquo; SILP & rdquo;); e (iii) apenas para fins de emissão para a Austrália ou para pessoas australianas, pela Systematica Investments Singapore Pte. Limitado (& quot; SISPL & quot;). A SISL é autorizada e regulamentada pela Financial Conduct Authority do Reino Unido (a "FCA"). A SIL está registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos como consultora de investimentos sob o US Investment Advisers Act de 1940, conforme alterada, e com a Commodity Futures Trading Commission dos EUA como consultora de commodities e operadora de pool de commodities e é membro da EUA National Futures Association nessa capacidade. A SIL, como parceira geral da SILP, é licenciada e regulamentada pela Jersey Financial Services Commission (a "JFSC") sob a Financial Services (Jersey) Law 1998 (a "FSJL") para conduzir negócios de serviços de fundos dentro e fora de Jersey. O JFSC não assume qualquer responsabilidade pela solidez financeira dos Fundos (conforme definido abaixo) ou pela correção de quaisquer declarações feitas ou expressas aqui. O JFSC é protegido pela FSJL contra responsabilidade decorrente do cumprimento de suas funções sob essa lei. O SISPL está isento da exigência de possuir uma licença de serviços financeiros australiana em relação aos serviços financeiros que fornece aos investidores de atacado. na Austrália (como o termo é definido na Lei de Sociedades de 2001 (Cth)) e é regulamentado pela Autoridade Monetária de Cingapura sob as leis de Cingapura, que diferem das leis australianas.
Na medida em que esta comunicação é emitida pela SISL, aplica-se o seguinte. Esta comunicação é emitida no Reino Unido pela SISL com base no fato de que é emitida por uma pessoa isenta de acordo com o Artigo 16 da Lei de Serviços Financeiros e Mercados de 2000 (Promoção Financeira) de 2005. Nenhum dos fundos aqui descritos ou qualquer outro fundo em que a SIL atua como gerente de investimento (cada um, um "Fundo" e, em conjunto, os "Fundos") é um esquema de investimento coletivo reconhecido para os fins da Financial Services and Markets Act 2000 do Reino Unido (a & ldquo ; Act & rdquo;). A promoção de cada um dos Fundos e a distribuição desta comunicação no Reino Unido é, por conseguinte, restrita por lei. Esta comunicação está sendo emitida dentro e fora do Reino Unido apenas para e / ou é dirigida somente a pessoas que sejam clientes profissionais ou contrapartes elegíveis para os propósitos do Livro de Conduta de Negócios da FCA. A SISL não está agindo ou assessorando investidores nos Fundos e não é responsável por fornecer a esses investidores as proteções disponíveis no sistema regulatório do Reino Unido.
Na medida em que esta comunicação é emitida pela SIL, esta comunicação foi preparada de acordo com os requisitos da FSJL e qualquer outra legislação, regulamentos e ordens que possam ser aplicáveis ​​de tempos em tempos, juntamente com os requisitos de quaisquer códigos de prática e orientação emitidas pelo JFSC de tempos em tempos (os “Requisitos Regulatórios” do JFSC ”). As informações aqui contidas são direcionadas pela SIL exclusivamente a pessoas que são clientes profissionais ou contrapartes elegíveis para os propósitos das Exigências Regulatórias do JFSC, ou, se para pessoas dos EUA (conforme definido pela Regulamentação S promulgada sob o US Securities Act de 1933, conforme emenda (o "Securities Act")), para pessoas dos EUA que sejam investidores credenciados (conforme definido na Regulamentação D promulgada nos termos do Securities Act) e compradores qualificados (conforme definido no US Investment Company Act de 1940, conforme emendado (o & ldquo ; Investment Company Act & rdquo;)).
Os interesses nos Fundos não foram preenchidos, aprovados ou reprovados por qualquer autoridade reguladora dos Estados Unidos ou de qualquer estado dos mesmos, e nenhuma autoridade reguladora aprovou ou endossou os méritos de uma oferta de um Fundo ou a precisão ou adequação desta comunicação. Qualquer representação em contrário é ilegal.
NOS TERMOS DE ISENÇÃO DA COMISSÃO DE NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS COMERCIAIS NO QUE SE REFERE ÀS CONTAS DE PESSOAS ELEGÍVEIS QUALIFICADAS, ESTE BROCHURA OU DOCUMENTO DE CONTA NÃO É NECESSÁRIO E NÃO FOI REQUERIDO COM A COMISSÃO. A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO PASSA SOBRE OS MÉUS DE PARTICIPAR DE UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU SOBRE A ADEQUAÇÃO OU EXATIDÃO DA DIVULGAÇÃO DO MERCADO DE NEGOCIAÇÃO DE MERCADORIAS. CONSEQUENTEMENTE, A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO REVER OU APROVAR ESTE PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU ESTE FOLHETO OU DOCUMENTO DE CONTA.
OS RECEPTORES DEVEM OBSERVAR QUE QUAISQUER FUNDOS QUE ESTEJAM PARCERIAS LIMITADAS DELAWARE ESTÃO APENAS DISPONÍVEIS PARA INVESTIMENTO PELAS PESSOAS DOS EUA, CONFORME DEFINIDO PELO REGULAMENTO PROMULGADO PELO TITULAR DE VALORES MOBILIÁRIOS; TAIS FUNDOS NÃO ESTÃO SENDO DISTRIBUÍDOS, PROMOVIDOS OU COMERCIALIZADOS EM QUALQUER JURISDIÇÃO QUE NÃO SEJA DOS ESTADOS UNIDOS.
As informações aqui contidas destinam-se apenas à pessoa ou entidade a que se dirige e podem conter material confidencial e / ou privilegiado. Qualquer disseminação ou outro uso não autorizado dessas informações por qualquer pessoa ou entidade é estritamente proibido. A distribuição de informações ou documentos contidos nesta comunicação pode ser ainda mais restrita por lei. Nenhuma ação foi ou será tomada por qualquer um dos membros da SISL, SIL, ou qualquer Fundo para permitir a posse ou distribuição das informações ou documentos contidos nesta comunicação em qualquer jurisdição (exceto como expressamente descrito aqui) onde a ação para esse propósito possa é necessário. Consequentemente, tais informações ou documentos não podem ser distribuídos em nenhuma jurisdição, exceto sob circunstâncias que resultarão na conformidade com quaisquer leis e regulamentos aplicáveis. As pessoas a quem tais informações ou documentos são comunicados devem informar-se sobre e observar quaisquer restrições.
Informações para investidores no Espaço Econômico Europeu ("EEA"): Esta comunicação somente poderá ser distribuída e os interesses dos Fundos somente poderão ser oferecidos ou colocados em um Estado Membro do EEE na medida em que: (1) o Fundo seja autorizada a ser comercializada junto de investidores profissionais no respectivo Estado membro do EEE, em conformidade com a Diretiva relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos ("AIFMD") (conforme implementada na legislação / regulamento local do respetivo Estado-Membro do EEE); ou (2) esta comunicação possa ser legalmente distribuída e os interesses nos Fundos possam legalmente ser oferecidos ou colocados nesse Estado Membro do EEE (incluindo por iniciativa do potencial investidor). Em relação a cada Estado Membro do EEE que, à data desta comunicação, não tenha implementado FIAAF, esta comunicação só pode ser distribuída e os interesses nos Fundos só podem ser oferecidos ou colocados na medida em que esta comunicação possa ser legalmente distribuída e os interesses nos Fundos podem legalmente ser oferecidos ou colocados nesse Estado Membro do EEE (incluindo por iniciativa do potencial investidor).
Informações para investidores na Suíça: Qualquer distribuição de participações nos Fundos na Suíça é feita exclusivamente para investidores qualificados (& "Investidores Qualificados"), conforme definido no Swiss Collective Investment Schemes Act de 23 de junho de 2006, conforme emenda e sua portaria de implementação. Quaisquer Fundos que sejam sociedades limitadas de Delaware não estão sendo distribuídos na Suíça e não estão disponíveis para subscrição por investidores na Suíça. Por conseguinte, os Fundos não foram e não serão registados na Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço. Se um representante suíço tiver sido nomeado em relação a um Fundo, a oferta de materiais relativos a participações nesse Fundo poderá ser disponibilizada a Investidores Qualificados na Suíça exclusivamente pelo representante Suíço e / ou distribuidores autorizados. Representante suíço (onde designado): Mont-Fort Funds AG, 63 Chemin Plan-Pra, 1936 Verbier, Suíça. Agente pagador suíço (onde designado): Neue Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurique, Suíça. No que diz respeito à distribuição de interesses nos Fundos na e da Suíça, o local de desempenho e jurisdição é a sede do representante Suíço.
Informações para investidores na Austrália: Na medida em que este documento é emitido pelo SISPL, este documento foi elaborado sem levar em conta os objetivos, a situação financeira ou as necessidades das pessoas australianas que recebem este documento. Antes de tomar uma decisão de investimento, as pessoas australianas que receberem este documento devem considerar o memorando de oferta e avaliar se o produto é apropriado, considerando seus objetivos, situação financeira ou necessidades. Este documento só deve ser disponibilizado para os investidores grossistas & # 39; nos termos da Lei de Sociedades de 2001 (Cth).
Informações para investidores em Cingapura: Os Fundos não são autorizados ou reconhecidos pela Autoridade Monetária de Cingapura (“MAS”) e os interesses em quaisquer Fundos não podem ser oferecidos ao público de varejo. Esta comunicação e qualquer outra comunicação ou material relacionado com a oferta, venda, convite para subscrição ou compra de participações em qualquer Fundo não podem ser circulados ou distribuídos, nem os juros em qualquer Fundo poderão ser oferecidos, vendidos ou ser objecto de um Fundo. convite para subscrição ou compra, directa ou indirectamente, ao público ou a qualquer membro do público em Singapura que não seja uma pessoa que seja um investidor acreditado ou um investidor institucional (conforme definido na Securities and Futures Act (Capítulo 289) de Cingapura) ("SFA") ou, a menos que seja permitido de outra forma, sob qualquer isenção aplicável. Esta comunicação e qualquer outra comunicação ou material emitido em conexão com a oferta ou venda não é um prospecto conforme definido no SFA e não foi registrado como um prospecto com o MAS. Consequentemente, a responsabilidade estatutária sob o SFA em relação ao conteúdo dos prospectos não se aplicaria. Cada investidor em potencial deve considerar cuidadosamente se o investimento é adequado para ele.
A SIL, como sócia geral da SILP (SIL junto com a SILP e cada uma de suas subsidiárias e afiliadas, o “Systematica Group”), foi indicada como gerente de investimento dos Fundos em 1º de janeiro de 2015 após a “spin-out”. do Grupo Systematica. Qualquer informação de desempenho do Fundo contida nesta comunicação relativa a datas anteriores a 1 de janeiro de 2015 ilustra o desempenho dos Fundos, enquanto os seus predecessores foram nomeados como gestores de investimento para os Fundos. Não há garantia de que o desempenho passado dos Fundos será replicado sob a administração do Grupo Systematica.
Esta comunicação não se destina a constituir, e não deve ser interpretada como, consultoria de investimento, recomendações de investimento ou pesquisa de investimento. Os potenciais investidores nos Fundos devem procurar os seus próprios conselhos financeiros, fiscais, legais e outros. Esta comunicação foi fornecida a você apenas para fins informativos e não pode ser invocada por você na avaliação dos méritos de investir em quaisquer valores mobiliários ou interesses aqui referidos ou para qualquer outra finalidade. Esta comunicação não tem a intenção e não deve ser tomada como uma oferta ou solicitação com relação à compra ou venda de qualquer título ou interesse, nem constitui uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição, incluindo aquelas em que tal oferta ou a solicitação não é autorizada ou para qualquer pessoa a quem seja ilegal fazer tal solicitação ou oferta. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, você deve obter assessoria jurídica, tributária, contábil ou profissional independente, conforme apropriado, e nenhuma delas é oferecida pela SIL, SISL ou qualquer uma de suas afiliadas. Nenhuma das empresas SIL, SISL ou qualquer uma de suas afiliadas aceita qualquer dever de cuidado em relação a qualquer investimento nos Fundos.
Os termos de investimento em qualquer um dos Fundos aqui descritos ou em qualquer outro Fundo são exclusivamente definidos no prospecto do Fundo relevante ou no memorando de colocação privada (incluindo quaisquer suplementos aos mesmos), conforme o caso, formulários de requerimento e / ou ou memorando e artigos de associação ou acordo de parceria limitada, conforme o caso (coletivamente, os "Documentos do Fundo"). Antes de adquirir uma participação em qualquer Fundo, cada investidor potencial é obrigado a confirmar que reviu cuidadosamente os vários riscos de um investimento no Fundo, conforme estabelecido nos Documentos do Fundo, e é obrigado a reconhecer e concordar com a existência de qualquer Fundo. Conflitos de interesses reais e potenciais descritos nos Documentos do Fundo e renunciar, em toda a extensão permitida por qualquer lei aplicável, a qualquer reclamação no que diz respeito à existência de tais conflitos.
Essa comunicação pode conter resultados de desempenho simulados obtidos por meio da aplicação retroativa da metodologia de investimento do consultor, ou a aplicação em tempo real de uma alocação hipotética de capital a essa estratégia. Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer programa de negociação em particular terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. De fato, há freqüentemente grandes diferenças entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico. Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro hipotético de negociação pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas de negociação, são pontos importantes que também podem afetar negativamente os resultados reais de negociação. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados hipotéticos de desempenho e todos os quais podem afetar negativamente os resultados reais de negociação.
Embora as informações contidas nesta comunicação sejam consideradas materialmente corretas na data de emissão, nenhuma declaração ou garantia é dada quanto à exatidão de qualquer das informações fornecidas. Além disso, nenhuma representação ou garantia é dada em relação à exatidão das informações aqui contidas como em qualquer data futura. Certas informações incluídas nesta comunicação são baseadas em informações obtidas de fontes de terceiros consideradas confiáveis. Quaisquer projeções ou análises fornecidas para auxiliar o destinatário desta comunicação na avaliação dos assuntos aqui descritos podem ser baseadas em avaliações e suposições subjetivas e podem usar uma entre metodologias alternativas que produzam resultados diferentes. Consequentemente, quaisquer projeções ou análises não devem ser vistas como factuais e não devem ser consideradas como uma previsão precisa de resultados futuros. Além disso, na medida permitida por lei, a SISL, SIL, SILP, os Fundos e suas afiliadas, agentes, prestadores de serviços e consultores profissionais não assumem responsabilidade ou obrigação e não têm nenhum dever de zelar pelas consequências de qualquer pessoa que atue ou se abstenha de agir com base nas informações contidas nesta comunicação ou em qualquer decisão com base nela.
O PASSADO DESEMPENHO NÃO É NECESSARIAMENTE INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS. O desempenho real realizado por qualquer investidor dependerá de vários fatores e circunstâncias. Esta comunicação pode incluir retornos para vários índices. Estes índices não se destinam a ser benchmarks directos para um determinado Fundo, nem se destinam a ser indicativos do tipo de activos em que um determinado Fundo pode investir. Os activos investidos em qualquer dos Fundos serão materialmente diferentes dos activos subjacentes a estes índices, e provavelmente terão um perfil de risco significativamente diferente. Os retornos teóricos, a volatilidade e os índices de Sharpe cotados são apenas metas e se baseiam no longo prazo nas projeções de desempenho da estratégia de investimento e nas taxas de juros de mercado no momento da modelagem e, portanto, podem sofrer alterações.
Interesses nos Fundos e outros investimentos e serviços de investimento aos quais esta comunicação se refere estão disponíveis apenas para as pessoas referidas nos parágrafos relevantes acima, e outras pessoas não devem agir sobre as informações aqui contidas.
Qualquer decisão de comprar valores mobiliários ou interesses com relação a qualquer um dos Fundos aqui descritos deve basear-se exclusivamente nas informações contidas nos Documentos do Fundo, que devem ser recebidas e analisadas antes de qualquer decisão de investimento. Qualquer pessoa que subscreva um investimento deve ser capaz de suportar os riscos envolvidos (incluindo o risco de uma perda total de capital) e deve atender aos requisitos de adequação relativos a tais investimentos. Alguns ou todos os programas de investimentos alternativos podem não ser adequados para determinados investidores.
Entre os riscos que desejamos chamar a atenção particular de potenciais investidores estão os seguintes: (1) cada programa de investimento do Fundo é de natureza especulativa e envolve riscos substanciais; (2) os investimentos de cada Fundo podem estar sujeitos a quedas súbitas e grandes de preço ou valor e pode haver uma grande perda na realização do investimento de um detentor, o que poderia igualar o montante total investido; (3) como não existe mercado reconhecido para muitos dos investimentos dos Fundos, pode ser difícil ou impossível para um Fundo obter informação completa e / ou fiável sobre o valor de tais investimentos ou a extensão dos riscos a que tais os investimentos estão expostos; (4) o uso de um único grupo consultor poderia significar uma falta de diversificação e, consequentemente, maior risco, e pode depender dos serviços do pessoal chave, e se certos ou todos eles ficarem indisponíveis, os Fundos podem terminar prematuramente; (5) um investimento em um Fundo está incorrido e não há mercado secundário para a venda de participações em um Fundo e nenhum deve se desenvolver; (6) existem restrições à transferência de interesses num Fundo; (7) A SIL e suas afiliadas podem receber uma compensação baseada no desempenho, o que pode resultar em investimentos mais arriscados, e os recursos do Fundo. as taxas podem compensar os lucros da negociação; (8) os Fundos estão sujeitos a certos conflitos de interesse; (9) certos valores mobiliários e instrumentos em que os Fundos podem investir podem ser altamente voláteis; (10) os Fundos podem ser alavancados; (11) uma parte substancial dos negócios realizados para os Fundos ocorre em bolsas fora dos EUA; (12) alterações nas taxas de câmbio também podem ter um efeito adverso no valor, preço ou rendimento dos investimentos de cada Fundo; e (13) os Fundos não são fundos mútuos de acordo com e, portanto, não estão sujeitos à regulamentação sob a Lei de Sociedades de Investimento.
Esta comunicação é emitida: (i) para todos os efeitos, exceto para emissão nos Estados Unidos ou emissão para pessoas dos EUA ou emissão para a Austrália ou para pessoas da Austrália, pela Systematica Investments Services Limited (& ldquo; SISL & rdquo;); (ii) apenas para fins de emissão para os Estados Unidos ou de emissão para pessoas dos EUA, pela Systematica Investments Limited (& ldquo; SIL & rdquo;) atuando unicamente como sua parceira geral da Systematica Investments LP (& ldquo; SILP & rdquo;); e (iii) apenas para fins de emissão para a Austrália ou para pessoas australianas, pela Systematica Investments Singapore Pte. Limitado (& quot; SISPL & quot;). A SISL é autorizada e regulamentada pela Financial Conduct Authority do Reino Unido (a "FCA"). A SIL está registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos como consultora de investimentos sob o US Investment Advisers Act de 1940, conforme alterada, e com a Commodity Futures Trading Commission dos EUA como consultora de commodities e operadora de pool de commodities e é membro da EUA National Futures Association nessa capacidade. A SIL, como parceira geral da SILP, é licenciada e regulamentada pela Jersey Financial Services Commission (a "JFSC") sob a Financial Services (Jersey) Law 1998 (a "FSJL") para conduzir negócios de serviços de fundos dentro e fora de Jersey. O JFSC não assume qualquer responsabilidade pela solidez financeira dos Fundos (conforme definido abaixo) ou pela correção de quaisquer declarações feitas ou expressas aqui. O JFSC é protegido pela FSJL contra responsabilidade decorrente do cumprimento de suas funções sob essa lei. O SISPL está isento da exigência de possuir uma licença de serviços financeiros australiana em relação aos serviços financeiros que fornece aos investidores de atacado. na Austrália (como o termo é definido na Lei de Sociedades de 2001 (Cth)) e é regulamentado pela Autoridade Monetária de Cingapura sob as leis de Cingapura, que diferem das leis australianas.
Na medida em que esta comunicação é emitida pela SISL, aplica-se o seguinte. Esta comunicação é emitida no Reino Unido pela SISL com base no fato de que é emitida por uma pessoa isenta de acordo com o Artigo 16 da Lei de Serviços Financeiros e Mercados de 2000 (Promoção Financeira) de 2005. Nenhum dos fundos aqui descritos ou qualquer outro fundo em que a SIL atua como gerente de investimento (cada um, um "Fundo" e, em conjunto, os "Fundos") é um esquema de investimento coletivo reconhecido para os fins da Financial Services and Markets Act 2000 do Reino Unido (a & ldquo ; Act & rdquo;). A promoção de cada um dos Fundos e a distribuição desta comunicação no Reino Unido é, por conseguinte, restrita por lei. Esta comunicação está sendo emitida dentro e fora do Reino Unido apenas para e / ou é dirigida somente a pessoas que sejam clientes profissionais ou contrapartes elegíveis para os propósitos do Livro de Conduta de Negócios da FCA. A SISL não está agindo ou assessorando investidores nos Fundos e não é responsável por fornecer a esses investidores as proteções disponíveis no sistema regulatório do Reino Unido.
Na medida em que esta comunicação é emitida pela SIL, esta comunicação foi preparada de acordo com os requisitos da FSJL e qualquer outra legislação, regulamentos e ordens que possam ser aplicáveis ​​de tempos em tempos, juntamente com os requisitos de quaisquer códigos de prática e orientação emitidas pelo JFSC de tempos em tempos (os “Requisitos Regulatórios” do JFSC ”). As informações aqui contidas são direcionadas pela SIL exclusivamente a pessoas que são clientes profissionais ou contrapartes elegíveis para os propósitos das Exigências Regulatórias do JFSC, ou, se para pessoas dos EUA (conforme definido pela Regulamentação S promulgada sob o US Securities Act de 1933, conforme emenda (o "Securities Act")), para pessoas dos EUA que sejam investidores credenciados (conforme definido na Regulamentação D promulgada nos termos do Securities Act) e compradores qualificados (conforme definido no US Investment Company Act de 1940, conforme emendado (o & ldquo ; Investment Company Act & rdquo;)).
Os interesses nos Fundos não foram preenchidos, aprovados ou reprovados por qualquer autoridade reguladora dos Estados Unidos ou de qualquer estado dos mesmos, e nenhuma autoridade reguladora aprovou ou endossou os méritos de uma oferta de um Fundo ou a precisão ou adequação desta comunicação. Qualquer representação em contrário é ilegal.
NOS TERMOS DE ISENÇÃO DA COMISSÃO DE NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS COMERCIAIS NO QUE SE REFERE ÀS CONTAS DE PESSOAS ELEGÍVEIS QUALIFICADAS, ESTE BROCHURA OU DOCUMENTO DE CONTA NÃO É NECESSÁRIO E NÃO FOI REQUERIDO COM A COMISSÃO. A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO PASSA SOBRE OS MÉUS DE PARTICIPAR DE UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU SOBRE A ADEQUAÇÃO OU EXATIDÃO DA DIVULGAÇÃO DO MERCADO DE NEGOCIAÇÃO DE MERCADORIAS. CONSEQUENTEMENTE, A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO REVER OU APROVAR ESTE PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU ESTE FOLHETO OU DOCUMENTO DE CONTA.
OS RECEPTORES DEVEM OBSERVAR QUE QUAISQUER FUNDOS QUE ESTEJAM PARCERIAS LIMITADAS DELAWARE ESTÃO APENAS DISPONÍVEIS PARA INVESTIMENTO PELAS PESSOAS DOS EUA, CONFORME DEFINIDO PELO REGULAMENTO PROMULGADO PELO TITULAR DE VALORES MOBILIÁRIOS; TAIS FUNDOS NÃO ESTÃO SENDO DISTRIBUÍDOS, PROMOVIDOS OU COMERCIALIZADOS EM QUALQUER JURISDIÇÃO QUE NÃO SEJA DOS ESTADOS UNIDOS.
As informações aqui contidas destinam-se apenas à pessoa ou entidade a que se dirige e podem conter material confidencial e / ou privilegiado. Qualquer disseminação ou outro uso não autorizado dessas informações por qualquer pessoa ou entidade é estritamente proibido. A distribuição de informações ou documentos contidos nesta comunicação pode ser ainda mais restrita por lei. Nenhuma ação foi ou será tomada por qualquer um dos membros da SISL, SIL, ou qualquer Fundo para permitir a posse ou distribuição das informações ou documentos contidos nesta comunicação em qualquer jurisdição (exceto como expressamente descrito aqui) onde a ação para esse propósito possa é necessário. Consequentemente, tais informações ou documentos não podem ser distribuídos em nenhuma jurisdição, exceto sob circunstâncias que resultarão na conformidade com quaisquer leis e regulamentos aplicáveis. As pessoas a quem tais informações ou documentos são comunicados devem informar-se sobre e observar quaisquer restrições.
Informações para investidores no Espaço Econômico Europeu ("EEA"): Esta comunicação somente poderá ser distribuída e os interesses dos Fundos somente poderão ser oferecidos ou colocados em um Estado Membro do EEE na medida em que: (1) o Fundo seja autorizada a ser comercializada junto de investidores profissionais no respectivo Estado membro do EEE, em conformidade com a Diretiva relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos ("AIFMD") (conforme implementada na legislação / regulamento local do respetivo Estado-Membro do EEE); ou (2) esta comunicação possa ser legalmente distribuída e os interesses nos Fundos possam legalmente ser oferecidos ou colocados nesse Estado Membro do EEE (incluindo por iniciativa do potencial investidor). Em relação a cada Estado Membro do EEE que, à data desta comunicação, não tenha implementado FIAAF, esta comunicação só pode ser distribuída e os interesses nos Fundos só podem ser oferecidos ou colocados na medida em que esta comunicação possa ser legalmente distribuída e os interesses nos Fundos podem legalmente ser oferecidos ou colocados nesse Estado Membro do EEE (incluindo por iniciativa do potencial investidor).
Informações para investidores na Suíça: Qualquer distribuição de participações nos Fundos na Suíça é feita exclusivamente para investidores qualificados (& "Investidores Qualificados"), conforme definido no Swiss Collective Investment Schemes Act de 23 de junho de 2006, conforme emenda e sua portaria de implementação. Quaisquer Fundos que sejam sociedades limitadas de Delaware não estão sendo distribuídos na Suíça e não estão disponíveis para subscrição por investidores na Suíça. Por conseguinte, os Fundos não foram e não serão registados na Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço. Se um representante suíço tiver sido nomeado em relação a um Fundo, a oferta de materiais relativos a participações nesse Fundo poderá ser disponibilizada a Investidores Qualificados na Suíça exclusivamente pelo representante Suíço e / ou distribuidores autorizados. Representante suíço (onde designado): Mont-Fort Funds AG, 63 Chemin Plan-Pra, 1936 Verbier, Suíça. Agente pagador suíço (onde designado): Neue Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurique, Suíça. No que diz respeito à distribuição de interesses nos Fundos na e da Suíça, o local de desempenho e jurisdição é a sede do representante Suíço.
Informações para investidores na Austrália: Na medida em que este documento é emitido pelo SISPL, este documento foi elaborado sem levar em conta os objetivos, a situação financeira ou as necessidades das pessoas australianas que recebem este documento. Antes de tomar uma decisão de investimento, as pessoas australianas que receberem este documento devem considerar o memorando de oferta e avaliar se o produto é apropriado, considerando seus objetivos, situação financeira ou necessidades. Este documento só deve ser disponibilizado para os investidores grossistas & # 39; nos termos da Lei de Sociedades de 2001 (Cth).
Informações para investidores em Cingapura: Os Fundos não são autorizados ou reconhecidos pela Autoridade Monetária de Cingapura (“MAS”) e os interesses em quaisquer Fundos não podem ser oferecidos ao público de varejo. Esta comunicação e qualquer outra comunicação ou material relacionado com a oferta, venda, convite para subscrição ou compra de participações em qualquer Fundo não podem ser circulados ou distribuídos, nem os juros em qualquer Fundo poderão ser oferecidos, vendidos ou ser objecto de um Fundo. convite para subscrição ou compra, directa ou indirectamente, ao público ou a qualquer membro do público em Singapura que não seja uma pessoa que seja um investidor acreditado ou um investidor institucional (conforme definido na Securities and Futures Act (Capítulo 289) de Cingapura) ("SFA") ou, a menos que seja permitido de outra forma, sob qualquer isenção aplicável. Esta comunicação e qualquer outra comunicação ou material emitido em conexão com a oferta ou venda não é um prospecto conforme definido no SFA e não foi registrado como um prospecto com o MAS. Consequentemente, a responsabilidade estatutária sob o SFA em relação ao conteúdo dos prospectos não se aplicaria. Cada investidor em potencial deve considerar cuidadosamente se o investimento é adequado para ele.
A SIL, como sócia geral da SILP (SIL junto com a SILP e cada uma de suas subsidiárias e afiliadas, o “Systematica Group”), foi indicada como gerente de investimento dos Fundos em 1º de janeiro de 2015 após a “spin-out”. do Grupo Systematica. Qualquer informação de desempenho do Fundo contida nesta comunicação relativa a datas anteriores a 1 de janeiro de 2015 ilustra o desempenho dos Fundos, enquanto os seus predecessores foram nomeados como gestores de investimento para os Fundos. Não há garantia de que o desempenho passado dos Fundos será replicado sob a administração do Grupo Systematica.
Esta comunicação não se destina a constituir, e não deve ser interpretada como, consultoria de investimento, recomendações de investimento ou pesquisa de investimento. Os potenciais investidores nos Fundos devem procurar os seus próprios conselhos financeiros, fiscais, legais e outros. This communication has been provided to you for informational purposes only and may not be relied upon by you in evaluating the merits of investing in any securities or interests referred to herein or for any other purpose. This communication is not intended as and is not to be taken as an offer or solicitation with respect to the purchase or sale of any security or interest, nor does it constitute an offer or solicitation in any jurisdiction, including those in which such an offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such a solicitation or offer. Before making any investment decision you should obtain independent legal, tax, accounting or other professional advice, as appropriate, none of which is offered to you by SIL, SISL or any of their affiliates. None of SIL, SISL or any of their affiliates accepts any duty of care to you in relation to any investment in the Funds.
The terms of investment in any of the Funds described herein or any other Fund are solely as set out in the relevant Fund's prospectus or private placement memorandum (including any supplements thereto), as the case may be, application forms and/or memorandum and articles of association or limited partnership agreement, as the case may be (collectively, the “Fund Documents“). Before acquiring an interest in any Fund, each prospective investor is required to confirm that it has carefully reviewed the various risks of an investment in the Fund, as set out in the Fund Documents, and is required to acknowledge and agree to the existence of any actual and potential conflicts of interests described in the Fund Documents and waive, to the fullest extent permitted by any applicable law, any claim with respect to the existence of any such conflicts.
This communication may contain simulated performance results achieved by means of the retroactive application of the adviser’s investment methodology, or the real-time application of a hypothetical capital allocation to such strategy. Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. No representation is being made that any particular trading program will or is likely to achieve profits or losses similar to those shown. De fato, há freqüentemente grandes diferenças entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico. Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro hipotético de negociação pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas de negociação, são pontos importantes que também podem afetar negativamente os resultados reais de negociação. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados hipotéticos de desempenho e todos os quais podem afetar negativamente os resultados reais de negociação.
Although the information in this communication is believed to be materially correct as at the date of issue, no representation or warranty is given as to the accuracy of any of the information provided. Furthermore no representation or warranty is given in respect of the correctness of the information contained herein as at any future date. Certain information included in this communication is based on information obtained from third-party sources considered to be reliable. Any projections or analysis provided to assist the recipient of this communication in evaluating the matters described herein may be based on subjective assessments and assumptions and may use one among alternative methodologies that produce different results. Accordingly, any projections or analysis should not be viewed as factual and should not be relied upon as an accurate prediction of future results. Furthermore, to the extent permitted by law, SISL, SIL, SILP, the Funds, and their affiliates, agents, service providers and professional advisers assume no liability or responsibility and owe no duty of care for any consequences of any person acting or refraining to act in reliance on the information contained in this communication or for any decision based on it.
O PASSADO DESEMPENHO NÃO É NECESSARIAMENTE INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS. The actual performance realised by any given investor will depend on numerous factors and circumstances. This communication may include returns for various indices. These indices are not intended to be direct benchmarks for a particular Fund, nor are they intended to be indicative of the type of assets in which a particular Fund may invest. The assets invested in by any of the Funds will likely be materially different from the assets underlying these indices, and will likely have a significantly different risk profile. Target returns, volatility and Sharpe ratio figures quoted are targets only and are based over the long term on the performance projections of the investment strategy and market interest rates at time of modelling and therefore may change.
Interests in the Funds and other investments and investment services to which this communication relates are only available to the persons referred to in the relevant paragraphs above, and other persons should not act on the information contained herein.
Any decision to purchase securities or interests with respect to any of the Funds described herein must be based solely upon the information contained in the Fund Documents, which must be received and reviewed prior to any investment decision. Any person subscribing for an investment must be able to bear the risks involved (including the risk of a total loss of capital) and must meet the suitability requirements relating to such investments. Some or all alternative investment programs may not be suitable for certain investors.

Systematic trading funds

Former President and Head of Systematic Trading, BlueCrest. Leda joined BlueCrest from Cygnifi Derivatives Services (a J. P. Morgan spin-off) in October 2001. At Cygnifi she formed part of the management team and was head of its Valuation Service. Prior to Cygnifi, Leda spent nearly seven years at J. P. Morgan as a Quantitative Analyst in the derivatives research team. Her past experience includes modelling of interest rate exotics, FX/interest rate hybrid instruments and equity derivatives. She holds a PhD in Engineering from Imperial College London, where she worked as a lecturer and led research projects for over three years prior to joining J. P. Morgan.
Paul Rouse.
Chief Financial Officer / Chief Operating Officer.
Paul joined Systematica on launch in January 2015 as the Chief Financial Officer for the group and one of the two Jersey resident directors of the new investment manager, Systematica Investments Limited. In the 2.5 years as CFO Paul was responsible for building out the corporate finance and tax teams of Systematica, as well as heading up other key support teams such as Human Resources, Fund Accounting and the Client Service functions. Prior to joining Systematica, Paul served as Head of Product Control at BlueCrest managing teams in London, New York and Singapore. Paul joined BlueCrest in 2006 and for over 8.5 years covered all functional areas within the BlueCrest Product Control function. Previously, Paul was a Product Control manager at Goldman Sachs for 3 years focussing on equity derivatives trading. Paul trained as a Chartered Accountant at Ernst and Young within their Corporate Tax business, qualifying as an ACA in January 2003. He holds a BSc (Hons) in Marine Biology from Newcastle University.
David Kitson.
Chief Investment Officer.
Former Product Manager, BlueCrest. David joined BlueCrest in January 2011. Prior to BlueCrest, David was a Managing Director at J. P. Morgan where he worked from 1992 to 2010. He joined J. P. Morgan’s Quantitative Research Department after completing his PhD. David held many trading and management positions during his tenure at J. P. Morgan including: Head Trader Foreign Exchange Options, Head of Energy and Head Trader Fixed Income Hybrids. In 2007 he moved from trading management to focus his efforts solely on proprietary trading. David holds a PhD in Theoretical Physics from Manchester University.
Jean-Pierre Selvatico.
Head of Trading and Counterparty Management.
Former Head of Hedge Funds at Pictet Alternative Advisors, Jean-Pierre Selvatico joined Systematica in January 2017 as Head of Trading and Counterparty Management. Jean-Pierre worked for Pictet Alternative Advisors for 7 years where he acted as CIO of the hedge fund division, responsible for selecting and investing in external hedge funds across all strategies. Prior to joining Pictet, Jean-Pierre was a managing director at Barclays Capital in London in charge of the European interest rate option desk. He started his career in 1993 at JP Morgan London as a quantitative researcher and then moved to the interest rate swaps market-making desk. From 1997 to 2000 he managed the Dollar option desk for JP Morgan in New-York. Prior to joining Barclays Capital in 2004, he worked at Credit Suisse First Boston in London from 2002 to 2004.Jean-Pierre graduated from Ecole Polytechnue in Paris and later from Ecole Nationale de la Statistue et de l'Administration Economue (ENSAE).
Pawel Lewicki.
Head of Research.
Former Head of Systematic Research, BlueCrest. Pawel joined BlueCrest in January 2010 from Barclays Capital where, as a Managing Director, he acted as Global Head of Quantitative Analytics for three years. Prior to that, Pawel was a Managing Director at J. P. Morgan, where he worked for 12 years in the Derivatives Research and Strategy Group. Before starting his career in finance, Pawel led research work in statistical signal processing for Schlumberger in the US. Pawel has a PhD in Applied Mathematics from New York University's Courant Institute, with a specialisation in probability theory and random media. He holds a US patent in data analysis methods.
Former Legal Counsel, BlueCrest. Before joining Systematica, Ben previously worked for BlueCrest Capital for 9 years as Legal Counsel. He joined BlueCrest in 2005 from McDermott, Will & Emery, where he was an Associate Solicitor in the corporate department. He qualified as a solicitor in September 2003 with Allen & Overy in London, where he worked in the corporate and mergers & acquisitions department. Ben graduated from Queens' College, Cambridge University in 2000 and holds a BA (Hons) Law/MA (Cantab) Law. He undertook his LPC at Nottingham Law School in 2001.
Declan Ryan.
Head of Investor Relations.
Former Co-Head of Investor Relations North America, BlueCrest. Prior to joining BlueCrest, Declan was an Executive Director at UBS where he served as Head of Investor Relations in North America for UBS O’Connor, a multi-strategy hedge fund group. Before UBS Declan was a Vice President at JPMorgan Alternative Asset Management where he was responsible for business development and client relations. Declan is a CFA Charterholder and holds a Bachelor of Business and Law from University College Dublin (1995).
Investment Team.
The investment team is organised functionally across three lines; Research, Technology and Trading with the Product Management team providing strategic oversight, coordination and development direction.
Contate-Nos.
The information on this website does not constitute the provision of investment advice or an offer for sale. The data supplied has not been audited and is provided for information purposes only. Systematica Investments Limited ("SIL") is registered as an investment adviser with the U. S. Securities and Exchange Commission ("SEC") under the Investment Advisers Act of 1940 and with the U. S. Commodity Futures Trading Commission as a commodity trading advisor and a commodity pool operator and is a member of the National Futures Association in such capacity. SIL is licensed and regulated by the Jersey Financial Services Commission ("JFSC") under the Financial Services (Jersey) Law to conduct fund services business in and from within Jersey. The foregoing authorities have not confirmed the accuracy of this site. © 2015 Systematica Investments Limited.
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This communication is issued: (i) for all purposes, except for issue into the United States or issue to U. S. persons or issue into Australia or to Australia persons, by Systematica Investments Services Limited (“SISL”); (ii) only for the purposes of issue into the United States or issue to U. S. persons, by Systematica Investments Limited (“SIL”) acting solely in its capacity as general partner of Systematica Investments LP (“SILP”); and (iii) only for the purposes of issue into Australia or to Australian persons, by Systematica Investments Singapore Pte. Limited ("SISPL"). SISL is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority of the United Kingdom (the “FCA”). SIL is registered with the U. S. Securities and Exchange Commission as an investment adviser under the U. S. Investment Advisers Act of 1940, as amended, and with the U. S. Commodity Futures Trading Commission as a commodity trading advisor and a commodity pool operator and is a member of the U. S. National Futures Association in such capacity. SIL as general partner of SILP is licensed and regulated by the Jersey Financial Services Commission (the “JFSC”) under the Financial Services (Jersey) Law 1998 (the “FSJL”) to conduct fund services business in and from within Jersey. The JFSC does not take any responsibility for the financial soundness of the Funds (as defined below) or for the correctness of any statements made or expressed herein. The JFSC is protected by the FSJL against liability arising from the discharge of its functions under that law. SISPL is exempt from the requirement to hold an Australian financial services licence in respect of the financial services it provides to 'wholesale investors' in Australia (as that term is defined in the Corporations Act 2001 (Cth)) and is regulated by the Monetary Authority of Singapore under the laws of Singapore which differ from Australian laws.
To the extent that this communication is issued by SISL, the following applies. This communication is issued in the United Kingdom by SISL on the basis that it is issued by an exempt person in accordance with Article 16 of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005. None of the funds described herein or any other fund in respect of which SIL acts as investment manager (each, a “Fund” and together the “Funds”) is a recognised collective investment scheme for the purposes of the Financial Services and Markets Act 2000 of the United Kingdom (the “Act”). The promotion of each of the Funds and the distribution of this communication in the United Kingdom is accordingly restricted by law. This communication is being issued inside and outside the United Kingdom only to and/or is directed only at persons who are professional clients or eligible counterparties for the purposes of the FCA’s Conduct of Business Sourcebook. SISL is not acting for, or advising, investors in the Funds and is not responsible for providing such investors with the protections available under the UK regulatory system.
To the extent that this communication is issued by SIL, this communication has been prepared in accordance with the requirements of the FSJL and any other legislation, regulations and orders which may be applicable from time to time, together with the requirements of any relevant codes of practice and guidance issued by the JFSC from time to time (the “JFSC Regulatory Requirements”). The information contained herein is directed by SIL exclusively at persons who are professional clients or eligible counterparties for the purposes of the JFSC Regulatory Requirements, or, if to U. S. persons (as defined under Regulation S promulgated under the U. S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”)), to U. S. persons who are both accredited investors (as defined under Regulation D promulgated under the Securities Act) and qualified purchasers (as defined in the U. S. Investment Company Act of 1940, as amended (the “Investment Company Act”)).
The interests in the Funds have not been filed with or approved or disapproved by any regulatory authority of the United States or any state thereof, nor has any such regulatory authority passed upon or endorsed the merits of an offering of a Fund or the accuracy or adequacy of this communication. Any representation to the contrary is unlawful.
NOS TERMOS DE ISENÇÃO DA COMISSÃO DE NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS COMERCIAIS NO QUE SE REFERE ÀS CONTAS DE PESSOAS ELEGÍVEIS QUALIFICADAS, ESTE BROCHURA OU DOCUMENTO DE CONTA NÃO É NECESSÁRIO E NÃO FOI REQUERIDO COM A COMISSÃO. A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO PASSA SOBRE OS MÉUS DE PARTICIPAR DE UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU SOBRE A ADEQUAÇÃO OU EXATIDÃO DA DIVULGAÇÃO DO MERCADO DE NEGOCIAÇÃO DE MERCADORIAS. CONSEQUENTEMENTE, A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO REVER OU APROVAR ESTE PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU ESTE FOLHETO OU DOCUMENTO DE CONTA.
RECIPIENTS SHOULD NOTE THAT ANY FUNDS WHICH ARE DELAWARE LIMITED PARTNERSHIPS ARE ONLY AVAILABLE FOR INVESTMENT BY U. S. PERSONS, AS DEFINED UNDER REGULATION S PROMULGATED UNDER THE SECURITIES ACT; SUCH FUNDS ARE NOT BEING DISTRIBUTED, PROMOTED OR MARKETED IN ANY JURISDICTION OTHER THAN THE UNITED STATES.
The information contained herein is intended only for the person or entity to which it is addressed and may contain confidential and/or privileged material. Any dissemination or other unauthorised use of this information by any person or entity is strictly prohibited. The distribution of information or documents contained in this communication may be further restricted by law. No action has been or will be taken by any of SISL, SIL, or any Fund to permit the possession or distribution of the information or documents contained in this communication in any jurisdiction (other than as expressly described herein) where action for that purpose may be required. Accordingly, such information or documents may not be distributed in any jurisdiction except under circumstances that will result in compliance with any applicable laws and regulations. Persons to whom such information or documents are communicated should inform themselves about and observe any such restrictions.
Information for investors in the European Economic Area (the “EEA”): This communication may only be distributed and the interests in the Funds may only be offered or placed in an EEA Member State to the extent that: (1) the Fund is permitted to be marketed to professional investors in the relevant EEA Member State in accordance with the Alternative Investment Fund Managers Directive (“AIFMD”) (as implemented into the local law/regulation of the relevant EEA Member State); or (2) this communication may be otherwise lawfully distributed and the interests in the Funds may lawfully be offered or placed in that EEA Member State (including at the initiative of the potential investor). In relation to each EEA Member State which, at the date of this communication, has not implemented AIFMD, this communication may only be distributed and the interests in the Funds may only be offered or placed to the extent that this communication may be lawfully distributed and the interests in the Funds may lawfully be offered or placed in that EEA Member State (including at the initiative of the potential investor).
Information for investors in Switzerland: Any distribution of interests in the Funds in Switzerland is exclusively made to, and directed at, qualified investors (“Qualified Investors”), as defined in the Swiss Collective Investment Schemes Act of 23 June 2006, as amended, and its implementing ordinance. Any Funds which are Delaware limited partnerships are not being distributed in Switzerland and are not available for subscription by investors in Switzerland. Accordingly, the Funds have not been and will not be registered with the Swiss Financial Market Supervisory Authority. If a Swiss representative has been appointed in respect of a Fund, offering materials relating to interests in that Fund may be made available to Qualified Investors in Switzerland solely by the Swiss representative and/or authorised distributors. Swiss representative (where appointed): Mont-Fort Funds AG, 63 Chemin Plan-Pra, 1936 Verbier, Switzerland. Swiss paying agent (where appointed): Neue Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurich, Switzerland. In respect of the distribution of interests in the Funds in and from Switzerland, the place of performance and jurisdiction is the registered office of the Swiss representative.
Information for investors in Australia: To the extent that this document is issued by SISPL, this document has been prepared without taking into account the objectives, financial situation or needs of Australian persons who receive this document. Before making an investment decision, Australian persons who receive this document should consider the offering memorandum and assess whether the product is appropriate given your objectives, financial situation or needs. This document is only to be made available to 'wholesale investors' under the Corporations Act 2001 (Cth).
Information for investors in Singapore : The Funds are not authorised or recognised by the Monetary Authority of Singapore (“MAS”) and interests in any Funds are not allowed to be offered to the retail public. This communication and any other communication or material in connection with the offer, sale, invitation for subscription or purchase of interests in any Fund may not be circulated or distributed, nor may interests in any Fund be offered, sold or be made the subject of an invitation for subscription or purchase, whether directly or indirectly, to the public or any member of the public in Singapore other than a person who is an accredited investor or an institutional investor (each as defined under the Securities and Futures Act (Chapter 289) of Singapore) (“SFA”) or unless otherwise permitted under any applicable exemption. This communication and any other communication or material issued in connection with the offer or sale is not a prospectus as defined in the SFA and has not been registered as a prospectus with the MAS. Accordingly, statutory liability under the SFA in relation to the content of prospectuses would not apply. Each prospective investor should consider carefully whether the investment is suitable for him.
SIL, as general partner of SILP (SIL together with SILP and each of their subsidiaries and affiliates, the “Systematica Group”), was appointed as investment manager of the Funds on 1 January 2015 upon the “spin-out” of the Systematica Group. Any Fund performance information in this communication relating to dates prior to 1 January 2015 illustrates the performance of the Funds whilst its predecessors were appointed as investment manager to the Funds. There is no guarantee that past performance of the Funds will be replicated under the management of the Systematica Group.
This communication is not intended to constitute, and should not be construed as, investment advice, investment recommendations or investment research. Potential investors in the Funds should seek their own independent financial, tax, legal and other advice. This communication has been provided to you for informational purposes only and may not be relied upon by you in evaluating the merits of investing in any securities or interests referred to herein or for any other purpose. This communication is not intended as and is not to be taken as an offer or solicitation with respect to the purchase or sale of any security or interest, nor does it constitute an offer or solicitation in any jurisdiction, including those in which such an offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such a solicitation or offer. Before making any investment decision you should obtain independent legal, tax, accounting or other professional advice, as appropriate, none of which is offered to you by SIL, SISL or any of their affiliates. None of SIL, SISL or any of their affiliates accepts any duty of care to you in relation to any investment in the Funds.
The terms of investment in any of the Funds described herein or any other Fund are solely as set out in the relevant Fund's prospectus or private placement memorandum (including any supplements thereto), as the case may be, application forms and/or memorandum and articles of association or limited partnership agreement, as the case may be (collectively, the “Fund Documents“). Before acquiring an interest in any Fund, each prospective investor is required to confirm that it has carefully reviewed the various risks of an investment in the Fund, as set out in the Fund Documents, and is required to acknowledge and agree to the existence of any actual and potential conflicts of interests described in the Fund Documents and waive, to the fullest extent permitted by any applicable law, any claim with respect to the existence of any such conflicts.
This communication may contain simulated performance results achieved by means of the retroactive application of the adviser’s investment methodology, or the real-time application of a hypothetical capital allocation to such strategy. Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. No representation is being made that any particular trading program will or is likely to achieve profits or losses similar to those shown. De fato, há freqüentemente grandes diferenças entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico. Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro hipotético de negociação pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas de negociação, são pontos importantes que também podem afetar negativamente os resultados reais de negociação. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados hipotéticos de desempenho e todos os quais podem afetar negativamente os resultados reais de negociação.
Although the information in this communication is believed to be materially correct as at the date of issue, no representation or warranty is given as to the accuracy of any of the information provided. Furthermore no representation or warranty is given in respect of the correctness of the information contained herein as at any future date. Certain information included in this communication is based on information obtained from third-party sources considered to be reliable. Any projections or analysis provided to assist the recipient of this communication in evaluating the matters described herein may be based on subjective assessments and assumptions and may use one among alternative methodologies that produce different results. Accordingly, any projections or analysis should not be viewed as factual and should not be relied upon as an accurate prediction of future results. Furthermore, to the extent permitted by law, SISL, SIL, SILP, the Funds, and their affiliates, agents, service providers and professional advisers assume no liability or responsibility and owe no duty of care for any consequences of any person acting or refraining to act in reliance on the information contained in this communication or for any decision based on it.
O PASSADO DESEMPENHO NÃO É NECESSARIAMENTE INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS. The actual performance realised by any given investor will depend on numerous factors and circumstances. This communication may include returns for various indices. These indices are not intended to be direct benchmarks for a particular Fund, nor are they intended to be indicative of the type of assets in which a particular Fund may invest. The assets invested in by any of the Funds will likely be materially different from the assets underlying these indices, and will likely have a significantly different risk profile. Target returns, volatility and Sharpe ratio figures quoted are targets only and are based over the long term on the performance projections of the investment strategy and market interest rates at time of modelling and therefore may change.
Interests in the Funds and other investments and investment services to which this communication relates are only available to the persons referred to in the relevant paragraphs above, and other persons should not act on the information contained herein.
Any decision to purchase securities or interests with respect to any of the Funds described herein must be based solely upon the information contained in the Fund Documents, which must be received and reviewed prior to any investment decision. Any person subscribing for an investment must be able to bear the risks involved (including the risk of a total loss of capital) and must meet the suitability requirements relating to such investments. Some or all alternative investment programs may not be suitable for certain investors.
Among the risks we wish to call to the particular attention of prospective investors are the following: (1) each Fund's investment programme is speculative in nature and entails substantial risks; (2) the investments of each Fund may be subject to sudden and large falls in price or value and there could be a large loss upon realisation of a holder’s investment, which could equal the total amount invested; (3) as there is no recognised market for many of the investments of the Funds, it may be difficult or impossible for a Fund to obtain complete and/or reliable information about the value of such investments or the extent of the risks to which such investments are exposed; (4) the use of a single adviser group could mean a lack of diversification and, consequently, higher risk, and may depend upon the services of key personnel, and if certain or all of them become unavailable, the Funds may prematurely terminate; (5) an investment in a Fund is illuid and there is no secondary market for the sale of interests in a Fund and none is expected to develop; (6) there are restrictions on transferring interests in a Fund; (7) SIL and its affiliates may receive performance-based compensation, which may result in riskier investments, and the Funds’ fees may offset trading profits; (8) the Funds are subject to certain conflicts of interest; (9) certain securities and instruments in which the Funds may invest can be highly volatile; (10) the Funds may be leveraged; (11) a substantial portion of the trades executed for the Funds take place on non-U. S. exchanges; (12) changes in rates of exchange may also have an adverse effect on the value, price or income of the investments of each Fund; and (13) the Funds are not mutual funds pursuant to and therefore not subject to regulation under the Investment Company Act.
This communication is issued: (i) for all purposes, except for issue into the United States or issue to U. S. persons or issue into Australia or to Australia persons, by Systematica Investments Services Limited (“SISL”); (ii) only for the purposes of issue into the United States or issue to U. S. persons, by Systematica Investments Limited (“SIL”) acting solely in its capacity as general partner of Systematica Investments LP (“SILP”); and (iii) only for the purposes of issue into Australia or to Australian persons, by Systematica Investments Singapore Pte. Limited ("SISPL"). SISL is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority of the United Kingdom (the “FCA”). SIL is registered with the U. S. Securities and Exchange Commission as an investment adviser under the U. S. Investment Advisers Act of 1940, as amended, and with the U. S. Commodity Futures Trading Commission as a commodity trading advisor and a commodity pool operator and is a member of the U. S. National Futures Association in such capacity. SIL as general partner of SILP is licensed and regulated by the Jersey Financial Services Commission (the “JFSC”) under the Financial Services (Jersey) Law 1998 (the “FSJL”) to conduct fund services business in and from within Jersey. The JFSC does not take any responsibility for the financial soundness of the Funds (as defined below) or for the correctness of any statements made or expressed herein. The JFSC is protected by the FSJL against liability arising from the discharge of its functions under that law. SISPL is exempt from the requirement to hold an Australian financial services licence in respect of the financial services it provides to 'wholesale investors' in Australia (as that term is defined in the Corporations Act 2001 (Cth)) and is regulated by the Monetary Authority of Singapore under the laws of Singapore which differ from Australian laws.
To the extent that this communication is issued by SISL, the following applies. This communication is issued in the United Kingdom by SISL on the basis that it is issued by an exempt person in accordance with Article 16 of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005. None of the funds described herein or any other fund in respect of which SIL acts as investment manager (each, a “Fund” and together the “Funds”) is a recognised collective investment scheme for the purposes of the Financial Services and Markets Act 2000 of the United Kingdom (the “Act”). The promotion of each of the Funds and the distribution of this communication in the United Kingdom is accordingly restricted by law. This communication is being issued inside and outside the United Kingdom only to and/or is directed only at persons who are professional clients or eligible counterparties for the purposes of the FCA’s Conduct of Business Sourcebook. SISL is not acting for, or advising, investors in the Funds and is not responsible for providing such investors with the protections available under the UK regulatory system.
To the extent that this communication is issued by SIL, this communication has been prepared in accordance with the requirements of the FSJL and any other legislation, regulations and orders which may be applicable from time to time, together with the requirements of any relevant codes of practice and guidance issued by the JFSC from time to time (the “JFSC Regulatory Requirements”). The information contained herein is directed by SIL exclusively at persons who are professional clients or eligible counterparties for the purposes of the JFSC Regulatory Requirements, or, if to U. S. persons (as defined under Regulation S promulgated under the U. S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”)), to U. S. persons who are both accredited investors (as defined under Regulation D promulgated under the Securities Act) and qualified purchasers (as defined in the U. S. Investment Company Act of 1940, as amended (the “Investment Company Act”)).
The interests in the Funds have not been filed with or approved or disapproved by any regulatory authority of the United States or any state thereof, nor has any such regulatory authority passed upon or endorsed the merits of an offering of a Fund or the accuracy or adequacy of this communication. Any representation to the contrary is unlawful.
NOS TERMOS DE ISENÇÃO DA COMISSÃO DE NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS COMERCIAIS NO QUE SE REFERE ÀS CONTAS DE PESSOAS ELEGÍVEIS QUALIFICADAS, ESTE BROCHURA OU DOCUMENTO DE CONTA NÃO É NECESSÁRIO E NÃO FOI REQUERIDO COM A COMISSÃO. A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO PASSA SOBRE OS MÉUS DE PARTICIPAR DE UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU SOBRE A ADEQUAÇÃO OU EXATIDÃO DA DIVULGAÇÃO DO MERCADO DE NEGOCIAÇÃO DE MERCADORIAS. CONSEQUENTEMENTE, A COMISSÃO DE COMÉRCIO DE FUTUROS COMERCIAIS NÃO REVER OU APROVAR ESTE PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU ESTE FOLHETO OU DOCUMENTO DE CONTA.
RECIPIENTS SHOULD NOTE THAT ANY FUNDS WHICH ARE DELAWARE LIMITED PARTNERSHIPS ARE ONLY AVAILABLE FOR INVESTMENT BY U. S. PERSONS, AS DEFINED UNDER REGULATION S PROMULGATED UNDER THE SECURITIES ACT; SUCH FUNDS ARE NOT BEING DISTRIBUTED, PROMOTED OR MARKETED IN ANY JURISDICTION OTHER THAN THE UNITED STATES.
The information contained herein is intended only for the person or entity to which it is addressed and may contain confidential and/or privileged material. Any dissemination or other unauthorised use of this information by any person or entity is strictly prohibited. The distribution of information or documents contained in this communication may be further restricted by law. No action has been or will be taken by any of SISL, SIL, or any Fund to permit the possession or distribution of the information or documents contained in this communication in any jurisdiction (other than as expressly described herein) where action for that purpose may be required. Accordingly, such information or documents may not be distributed in any jurisdiction except under circumstances that will result in compliance with any applicable laws and regulations. Persons to whom such information or documents are communicated should inform themselves about and observe any such restrictions.
Information for investors in the European Economic Area (the “EEA”): This communication may only be distributed and the interests in the Funds may only be offered or placed in an EEA Member State to the extent that: (1) the Fund is permitted to be marketed to professional investors in the relevant EEA Member State in accordance with the Alternative Investment Fund Managers Directive (“AIFMD”) (as implemented into the local law/regulation of the relevant EEA Member State); or (2) this communication may be otherwise lawfully distributed and the interests in the Funds may lawfully be offered or placed in that EEA Member State (including at the initiative of the potential investor). In relation to each EEA Member State which, at the date of this communication, has not implemented AIFMD, this communication may only be distributed and the interests in the Funds may only be offered or placed to the extent that this communication may be lawfully distributed and the interests in the Funds may lawfully be offered or placed in that EEA Member State (including at the initiative of the potential investor).
Information for investors in Switzerland: Any distribution of interests in the Funds in Switzerland is exclusively made to, and directed at, qualified investors (“Qualified Investors”), as defined in the Swiss Collective Investment Schemes Act of 23 June 2006, as amended, and its implementing ordinance. Any Funds which are Delaware limited partnerships are not being distributed in Switzerland and are not available for subscription by investors in Switzerland. Accordingly, the Funds have not been and will not be registered with the Swiss Financial Market Supervisory Authority. If a Swiss representative has been appointed in respect of a Fund, offering materials relating to interests in that Fund may be made available to Qualified Investors in Switzerland solely by the Swiss representative and/or authorised distributors. Swiss representative (where appointed): Mont-Fort Funds AG, 63 Chemin Plan-Pra, 1936 Verbier, Switzerland. Swiss paying agent (where appointed): Neue Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurich, Switzerland. In respect of the distribution of interests in the Funds in and from Switzerland, the place of performance and jurisdiction is the registered office of the Swiss representative.
Information for investors in Australia: To the extent that this document is issued by SISPL, this document has been prepared without taking into account the objectives, financial situation or needs of Australian persons who receive this document. Before making an investment decision, Australian persons who receive this document should consider the offering memorandum and assess whether the product is appropriate given your objectives, financial situation or needs. This document is only to be made available to 'wholesale investors' under the Corporations Act 2001 (Cth).
Information for investors in Singapore : The Funds are not authorised or recognised by the Monetary Authority of Singapore (“MAS”) and interests in any Funds are not allowed to be offered to the retail public. This communication and any other communication or material in connection with the offer, sale, invitation for subscription or purchase of interests in any Fund may not be circulated or distributed, nor may interests in any Fund be offered, sold or be made the subject of an invitation for subscription or purchase, whether directly or indirectly, to the public or any member of the public in Singapore other than a person who is an accredited investor or an institutional investor (each as defined under the Securities and Futures Act (Chapter 289) of Singapore) (“SFA”) or unless otherwise permitted under any applicable exemption. This communication and any other communication or material issued in connection with the offer or sale is not a prospectus as defined in the SFA and has not been registered as a prospectus with the MAS. Accordingly, statutory liability under the SFA in relation to the content of prospectuses would not apply. Each prospective investor should consider carefully whether the investment is suitable for him.
SIL, as general partner of SILP (SIL together with SILP and each of their subsidiaries and affiliates, the “Systematica Group”), was appointed as investment manager of the Funds on 1 January 2015 upon the “spin-out” of the Systematica Group. Any Fund performance information in this communication relating to dates prior to 1 January 2015 illustrates the performance of the Funds whilst its predecessors were appointed as investment manager to the Funds. There is no guarantee that past performance of the Funds will be replicated under the management of the Systematica Group.
This communication is not intended to constitute, and should not be construed as, investment advice, investment recommendations or investment research. Potential investors in the Funds should seek their own independent financial, tax, legal and other advice. This communication has been provided to you for informational purposes only and may not be relied upon by you in evaluating the merits of investing in any securities or interests referred to herein or for any other purpose. This communication is not intended as and is not to be taken as an offer or solicitation with respect to the purchase or sale of any security or interest, nor does it constitute an offer or solicitation in any jurisdiction, including those in which such an offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such a solicitation or offer. Before making any investment decision you should obtain independent legal, tax, accounting or other professional advice, as appropriate, none of which is offered to you by SIL, SISL or any of their affiliates. None of SIL, SISL or any of their affiliates accepts any duty of care to you in relation to any investment in the Funds.
The terms of investment in any of the Funds described herein or any other Fund are solely as set out in the relevant Fund's prospectus or private placement memorandum (including any supplements thereto), as the case may be, application forms and/or memorandum and articles of association or limited partnership agreement, as the case may be (collectively, the “Fund Documents“). Before acquiring an interest in any Fund, each prospective investor is required to confirm that it has carefully reviewed the various risks of an investment in the Fund, as set out in the Fund Documents, and is required to acknowledge and agree to the existence of any actual and potential conflicts of interests described in the Fund Documents and waive, to the fullest extent permitted by any applicable law, any claim with respect to the existence of any such conflicts.
This communication may contain simulated performance results achieved by means of the retroactive application of the adviser’s investment methodology, or the real-time application of a hypothetical capital allocation to such strategy. Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. No representation is being made that any particular trading program will or is likely to achieve profits or losses similar to those shown. De fato, há freqüentemente grandes diferenças entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico. Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro hipotético de negociação pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas de negociação, são pontos importantes que também podem afetar negativamente os resultados reais de negociação. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados hipotéticos de desempenho e todos os quais podem afetar negativamente os resultados reais de negociação.
Although the information in this communication is believed to be materially correct as at the date of issue, no representation or warranty is given as to the accuracy of any of the information provided. Furthermore no representation or warranty is given in respect of the correctness of the information contained herein as at any future date. Certain information included in this communication is based on information obtained from third-party sources considered to be reliable. Any projections or analysis provided to assist the recipient of this communication in evaluating the matters described herein may be based on subjective assessments and assumptions and may use one among alternative methodologies that produce different results. Accordingly, any projections or analysis should not be viewed as factual and should not be relied upon as an accurate prediction of future results. Furthermore, to the extent permitted by law, SISL, SIL, SILP, the Funds, and their affiliates, agents, service providers and professional advisers assume no liability or responsibility and owe no duty of care for any consequences of any person acting or refraining to act in reliance on the information contained in this communication or for any decision based on it.
O PASSADO DESEMPENHO NÃO É NECESSARIAMENTE INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS. The actual performance realised by any given investor will depend on numerous factors and circumstances. This communication may include returns for various indices. These indices are not intended to be direct benchmarks for a particular Fund, nor are they intended to be indicative of the type of assets in which a particular Fund may invest. The assets invested in by any of the Funds will likely be materially different from the assets underlying these indices, and will likely have a significantly different risk profile. Target returns, volatility and Sharpe ratio figures quoted are targets only and are based over the long term on the performance projections of the investment strategy and market interest rates at time of modelling and therefore may change.
Interests in the Funds and other investments and investment services to which this communication relates are only available to the persons referred to in the relevant paragraphs above, and other persons should not act on the information contained herein.
Any decision to purchase securities or interests with respect to any of the Funds described herein must be based solely upon the information contained in the Fund Documents, which must be received and reviewed prior to any investment decision. Any person subscribing for an investment must be able to bear the risks involved (including the risk of a total loss of capital) and must meet the suitability requirements relating to such investments. Some or all alternative investment programs may not be suitable for certain investors.

S T R E E T E D E L A L S.
Novos Fundos de Hedge estão sendo estabelecidos diariamente (e muitas vezes, ao mesmo tempo, são fechados com rapidez). No entanto, existem vários Quant Hedge Funds proeminentes que tiveram um histórico significativo e, embora a longevidade não seja garantia de permanência futura poder, essas empresas são consideradas líderes no espaço do Quant Hedge Fund:
D. Shaw Quantitative Management Associates Dois Sigma Renaissance Technologies AlphaSimplex Grupo Capula AQR Capital PanAgora Acadian Asset Management.
Esta lista não é de forma alguma exaustiva. Por exemplo, muitos fundos de hedge multiestratégia, embora não sejam normalmente conhecidos como Quant Hedge Funds, têm estratégias quantitativas significativas que executam como parte de sua plataforma. Considere a Highbridge Capital Management, uma plataforma de investimento diversificado de US $ 29 bilhões composta por fundos hedge, investimento tradicional. produtos de gestão, e investimentos de crédito e capital com períodos de detenção de longo prazo. Entre outras estratégias, Highbridge oferece fundos de Arbitragem Convertível e Arbitragem Estatística, que são tipicamente considerados como estratégias mais quantitativas do que algumas de suas outras ofertas de produtos, que incluem crédito e macro investimentos globais.
Além disso, tenha em mente que outras empresas que não o Hedge Funds administram estratégias de negociação quantitativas. Muitos grandes bancos fazem isso por meio de divisões de negociação proprietárias. No entanto, com a implementação da Regra Volcker, os bancos são limitados nos tipos de atividades de investimento em que podem participar. Como resultado, muitas estratégias de negociação quant têm se movimentado e provavelmente continuarão migrando das mesas internas de negociação dos bancos para os bancos. Braços de gerenciamento de ativos.
(NOTA: Todas as informações são obtidas de sites da empresa, salvo indicação em contrário).
Baseado em: New York City.
Funcionários / Tamanho: Â 1.100 / aproximadamente US $ 26 bilhões em capital de investimento (em 1º de março de 2012)
Descrição: A empresa tem uma presença significativa em muitos dos mercados de capitais do mundo, investindo em uma ampla gama de empresas e instrumentos financeiros dentro de ambos os principais países industrializados e um número de mercados emergentes. Suas atividades abrangem desde a implantação de estratégias de investimento baseadas em modelos matemáticos ou na expertise humana, na aquisição de empresas existentes e no financiamento ou desenvolvimento de novas empresas.
Estratégias: As estratégias quantitativas da empresa baseiam-se principalmente em:
o uso de técnicas matemáticas para identificar oportunidades de lucro decorrentes de anomalias sutis que afetam os preços de diversos títulos; a aplicação de modelos proprietários projetados para medir e controlar várias formas de risco; the use of quantitative technues to minimize the transaction costs associated with the purchase and sale of securities; e a utilização de tecnologia de otimização proprietária para construir portfólios de investimento dinamicamente em evolução com base nessas oportunidades de lucro, fatores de risco e custos de transação.
No decorrer da identificação de oportunidades de lucro, o grupo D. E. Shaw analisa uma enorme quantidade de dados associados a dezenas de milhares de instrumentos financeiros, juntamente com vários fatores não associados a qualquer um desses instrumentos. Os dados são obtidos de muitos países em todo o mundo e abrangem uma ampla variedade de classes de ativos. Quando esse processo analítico gera um novo modelo que a empresa acredita ser de valor preditivo, ele se torna elegível para implementação dentro de uma ou mais estratégias de negociação, em alguns casos junto com uma dúzia ou mais de outros modelos envolvendo alguns dos mesmos instrumentos financeiros, mas surgindo de diferentes anomalias do mercado.
A tecnologia de otimização proprietária da empresa foi projetada com o objetivo de maximizar o retorno esperado enquanto controla o risco agregado associado a uma carteira que pode, em alguns casos, incluir posições simultâneas em vários milhares de títulos. Em vez de considerar cada transação isoladamente, o software de otimização de portfólios da empresa é projetado para dar conta de inter-relacionamentos complexos entre um grande conjunto de instrumentos financeiros que podem abranger várias classes de ativos diferentes. Em muitos casos, os algoritmos de otimização da empresa são capazes de aumentar os retornos ajustados ao risco não apenas por meio da diversificação convencional, mas estabelecendo exposições compensatórias a vários fatores de risco no nível da carteira.
Os portfólios costumam ser reotimizados de maneira mais ou menos contínua, com um fluxo constante de negociações executadas para aproveitar novas oportunidades de lucros potenciais emergentes e / ou para gerenciar várias formas de riscos que variam dinamicamente. As decisões comerciais sensíveis ao tempo são muitas vezes feitas muito rapidamente usando dados em tempo real obtidos de várias fontes em todo o mundo dos mercados financeiros. A empresa negocia quase 24 horas por dia e normalmente executa dezenas de milhares de transações por dia.
Gestão Quantitativa Associados.
Funcionários / tamanho: 36 profissionais de investimento (mais equipe adicional de escritório) / aproximadamente US $ 83 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 1 de março de 2012.
Descrição: Nós vemos o potencial de investimento em pequenas mas generalizados erros de valores mobiliários. As estratégias ativas podem desempenhar um papel fundamental no cumprimento dos objetivos de investimento. Os preços dos ativos ocasionalmente se desviam dos valores implícitos nos fundamentos subjacentes, e o gerenciamento ativo pode melhorar os retornos posicionando um portfólio para lucrar com um eventual retorno aos fundamentos. Esses desvios dos valores justos criam oportunidades que nossos processos são projetados para identificar e explorar. Como esses padrões persistem ao longo do tempo, em vez de tendências passageiras, estamos confiantes de que nossos processos podem continuar a superar o desempenho no longo prazo.
Nossa abordagem de baixo para cima combina os princípios da teoria de avaliação e finanças comportamentais com a habilidade e julgamento de nossos profissionais de investimento. Os membros da equipe - com uma média de 20 anos de experiência em investimentos e trazendo diversas perspectivas, incluindo professores universitários, engenheiros, físicos e economistas - trabalharam juntos de forma harmoniosa através de uma ampla gama de condições de mercado.
Nosso processo de otimização proprietária gera portfólios diversificados em um grande número de ações. And by constraining risks such as size, sector/industry, and deviation from benchmark, while vigilantly focusing on luidity and transactions costs, we believe we can target alpha generation more effectively.
A abordagem de investimento da QMA é sensata e sólida, mas não estática. Através de pesquisas contínuas, continuamos a encontrar maneiras de melhorar a natureza adaptativa de nossos processos de investimento.
Quantitativo Core Equity Value Equity Equivalência patrimonial Alocação de ativos Structured Equity.
Baseado em: Nova York (escritórios satélites de Hong Kong, Houston e Londres)
Empregados / Tamanho: Cerca de 300 (estimado) / "vários bilhões de dólares" (maio de 2012)
Descrição: Temos aplicado com sucesso nossas estratégias de negociação de investimento disciplinadas e orientadas a processos desde 2001. Essas estratégias, que são expressas em vários mercados e classes de ativos, são baseadas em modelos estatísticos desenvolvidos usando análises matemáticas rigorosas e a percepção da indústria do Two Sigma & # 8217; s equipe grande e experiente. O desenvolvimento dessas estratégias requer vastos recursos computacionais para identificar, quantificar e atuar com sucesso as oportunidades de mercado, enquanto monitora de perto a exposição ao risco.
A tecnologia é parte integrante das estratégias de negociação, funções corporativas e vida em geral no Two Sigma. Para nós, a tecnologia é um centro de lucro, não apenas um item de custo, e continua a ser uma força motriz por trás da estrutura da nossa empresa. Todos os dias, trabalhamos em pequenas equipes para desenvolver e aprimorar ferramentas analíticas e de medição para os mercados financeiros, e incentivamos a colaboração - uma estrutura que parece ser rara no campo financeiro. De fato, muitos observaram que nos parecemos e nos sentimos muito como uma empresa de software.
Tecnologias da Renascença.
Baseado em: Long Island, Nova York, Londres.
Funcionários / Tamanho: 275 / US $ 15 bilhões.
Descrição: A Renascimento Technologies LLC é uma empresa de gestão de investimentos dedicada a produzir retornos superiores para seus clientes e funcionários, aderindo a métodos matemáticos e estatísticos.
Grupo AlphaSimplex.
Baseado em: Cambridge, MA.
Descrição: AlphaSimplex é especializada em estratégias de investimento de retorno absoluto que são implementadas principalmente com contratos futuros e futuros. Usando técnicas quantitativas de ponta, nossa abordagem indevida de investimento fornece a adaptabilidade e tomada de decisão contextual geralmente associada a gerentes fundamentais, mas dentro uma estrutura puramente quantitativa e controlada por risco. Cada uma das estratégias de investimento da empresa é baseada em uma abordagem multi-modelo para o gerenciamento de portfólio, que busca gerar alfa com maior consistência e que facilita a adição regular de modelos recém-desenvolvidos.
Estratégias: “Quantitative Global Macro é uma estratégia macro global quantitativa multi-modelo que depende de um conjunto diversificado de fatores em muitos mercados diferentes. Os modelos de componentes que compõem o produto foram desenvolvidos ao longo de vários anos e um conjunto diversificado de ambientes de mercado. Para qualquer ambiente de mercado, há pelo menos um ou dois modelos de componentes projetados para gerar alfa para esse ambiente específico. The manager uses advanced statistical technues to dynamically weight the component models to most effectively exploit current market conditions.
A alocação global de ativos táticos é uma sobreposição extremamente eficiente em termos de capital ou "alfa portátil" & # 8221; estratégia cuja meta é adicionar um incremento de 1 ou 2 pontos percentuais de retorno a um portfólio existente sem aumentar a volatilidade do portfólio existente em mais de 1 ou 2 pontos percentuais anualmente. A estratégia também pode ser gerenciada em níveis de risco mais altos para gerar retornos mais altos.
O LASER e as ALTERNATIVAS GLOBAIS utilizam os futuros e os forwards para replicar as exposições a um conjunto diversificado dos prémios de risco de luva mais comuns que impulsionam os retornos dos fundos de hedge. This strategy provides similar diversification benefits as a fund of hedge funds, and is well-suited for large institutional investors who cannot otherwise find adequate capacity among hedge-fund managers, as a luidity buffer with an otherwise less luid portfolio, and for smaller investors who would not otherwise have access to the diversification benefits of hedge funds because of minimum-investment requirements. ”.
Baseado em: Londres (Greenwich, CT e Tóquio)
Funcionários / Tamanho: Â Em 50 / $ 9B (2011)
Descrição: Capula Investment Management LLP é uma empresa especialista em renda fixa global. A empresa gerencia estratégias de negociação de renda fixa em produtos de retorno absoluto e produtos de renda fixa aprimorados, juntamente com um produto de hedge de risco final. A Capula Investment Management LLP se concentra no desenvolvimento de estratégias de investimento inovadoras que exibem baixa correlação com os mercados de renda fixa e ações tradicionais.
O que diferencia o Capula é seu foco macro, forte disciplina comercial e orientação de curto prazo, em vez de um estilo de investimento de médio prazo. The firm’s understanding of luidity risks and tail risks has helped it thrive through all stages of the investment cycle, including periods of extreme market disruption. O Capula GRV Fund está focado em taxas de juros e macro trading. O fundo se envolve em estratégias de convergência e valor relativo que buscam explorar as anomalias de preços nos títulos do governo, nos swaps de taxas de juros e nos principais mercados de derivativos negociados em bolsa e emprega uma superposição macro defensiva. Os temas de investimento são principalmente impulsionados pela geração alfa e destinam-se a permanecer neutros para movimentos direcionais nos principais mercados de capitais. O Capula Tail Risk Fund investe em uma variedade de instrumentos principalmente nos mercados do G7. Tem como objetivo retornos superiores em tempos de crise sistêmica e de liquidez, minimizando as desvantagens durante as condições normais de mercado. Ambos os fundos são ativamente gerenciados no estilo de negociação proprietária.
AQR Capital.
Baseado em: Greenwich, CT.
Funcionários / Tamanho: 190 / $ 44B (final de 2011)
Descrição: A AQR Capital Management é uma empresa de gestão de investimentos que emprega um processo de pesquisa global e multitarefa disciplinado. Os produtos de investimento da AQR são fornecidos através de um conjunto limitado de veículos de investimento coletivo e contas separadas que utilizam todo ou um subconjunto das estratégias de investimento da AQR. Esses produtos de investimento abrangem desde fundos de hedge agressivos de alta volatilidade, neutros em relação ao mercado, até produtos tradicionais orientados por benchmark de baixa volatilidade. As decisões de investimento são tomadas usando uma série de modelos globais de alocação de ativos, arbitragem e seleção de segurança, e implementadas usando sistemas proprietários de negociação e gerenciamento de risco. A AQR acredita que um processo sistemático e disciplinado é essencial para obter sucesso a longo prazo em investimentos e gerenciamento de riscos. Além disso, os modelos devem basear-se em princípios econômicos sólidos, e não simplesmente construídos para se adequarem ao passado, e devem conter tanto senso comum quanto o poder estatístico de fogo.
Funcionários / Tamanho: 50-200 / $ 22.3B (final de 2011)
Descrição: PanAgora é uma gestão de investimentos de base quantitativa - instituição financeira que utiliza estratégias de seleção de ações de baixo custo, bem como, multi-alpha-down macro. В We seek to provide investment solutions using sophisticated quantitative technues that incorporate fundamental insights and vast amounts of market information. Enquanto as estratégias de investimento da PanAgora são altamente sistemáticas por natureza, os processos implantados dentro dessas estratégias são construídos e supervisionados por profissionais talentosos com experiência de investimento significativa e diversificada. A pesquisa inovadora desempenha um papel central em nossa filosofia e processo de investimento e é um componente essencial da capacidade de nossa empresa de fornecer soluções de investimento atraentes. Equipes de investimento são organizadas em um grupo de Equity Strategies e um grupo de Multi Asset Strategies. A maioria dos membros da equipe de investimento está envolvida em pesquisa original usando intuição fundamental, inteligência de mercado, finanças modernas e métodos científicos.
As estratégias de investimento da PanAgora baseiam-se nestes princípios orientadores:
Os mercados de capitais não são perfeitamente eficientes e, portanto, apresentam oportunidades atraentes de investimento para investidores disciplinados. Pesquisa inovadora que combina criatividade com moderna teoria financeira e técnicas estatísticas (arte e ciência) é a base de um processo de investimento bem-sucedido. Uma abordagem sistemática do investimento que combine pensamento intuitivo e fundamental com técnicas quantitativas provavelmente gerará retornos persistentes e atraentes ajustados ao risco. A atenção ao risco e à implementação eficiente pode preservar e, muitas vezes, melhorar os resultados de desempenho. Objetivos claramente definidos, transparência e acesso a profissionais de investimento talentosos ajudam a alcançar a satisfação do cliente.
Gestão Acadiana de Ativos.
Baseado em: Boston (Cingapura e Londres)
Descrição: Acadian tem um processo de investimento rigoroso e estruturado. Quantificamos a maior parte dos aspectos do nosso processo de investimento, incluindo o excesso de retorno que acreditamos que cada título em nosso universo de investimento irá gerar em um determinado horizonte, e o risco que esperamos que um portfólio específico experimente em relação ao seu benchmark. O objetivo desta nota é explicar por que acreditamos que uma abordagem quantitativa faz sentido e quais vantagens e desvantagens essa abordagem tem em relação às abordagens mais tradicionais. Acreditamos que os quantitativos tecnológicos são ferramentas. São formas de aplicar abordagens tradicionais para tomar decisões de investimento de maneira disciplinada e sistemática. Assim, nossa abordagem ao investimento não está em desacordo com uma abordagem tradicional. Usamos as mesmas ferramentas utilizadas por muitos gerentes de portfólio tradicionais, mas tentamos aplicá-las de maneira muito sistemática e disciplinada, evitando emoções e derrapagens na implementação.
A Acadian é especializada em estratégias de capital ativo global e internacional, empregando modelos analíticos sofisticados para seleção ativa de ações, bem como avaliação de grupo de pares (país, região e indústria). Também oferecemos estratégias de renda fixa nos mercados emergentes. Nosso banco de dados proprietário cobre mais de 40.000 títulos em mais de 60 mercados em todo o mundo. As extensas capacidades de pesquisa da Acadian são usadas para desenvolver estratégias personalizadas de gestão de investimentos para nossos clientes.

Systematic trading funds

To access systematic mutual fund investments, go to the MF Systematics section under Trading.
From this page, you can view mutual fund systematics you have set up, or set up new systematics.
Rules for Getting Started.
To set up a systematic, please be aware of the following:
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Systematics Status.
The Systematics Status tab lets you:
1) Run a basic search for a systematic by account number, MF Systematic ID, status, transaction type, symbol, or frequency.
2) Do an advanced search to search by a date range for the start date, last execution, next execution, or expiration; or search by userID, amount/quantity range, or source.
3) View the following details for systematics you have previously set up:
Status (active, suspended, expired, or cancelled) Account number Transaction Type Amount Amount type CUSIP/Symbol Frequency (weekly, every other week, monthly, quarterly, semi-annual, annual, or custom) Start Last Next Expiration.
To view a systematic in detail, click View at the end of the row, or click the link Expand all details in the green bar at the top of the table.
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New Systematic.
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Account number Transaction type Amount CUSIP/Symbol Tax lot ID method (if the instruction is for a withdrawal or exchange) Frequency Day of the week (if the frequency is weekly or every other week) Day to execute (if the frequency is monthly, quarterly, semi-annually, or annually) Start date (No order will be executed prior to this date. Your next execute date will be calculated using the start date, frequency, and day to execute entered.) End date Solicited/Discretionary status.
Once you enter the above details, click Preview to review your systematic before submitting it.

Idiotice de Investimento.
Negociação Sistemática, Finanças Quantitativas, Investimentos, Ativismo Financeiro, Tomada de decisão econômica.
Systematic trading stuff.
Artigos ocasionais no meu próprio sistema de negociação.
Artigos gerais ocasionais sobre negociação sistemática.
Série: Usando dados aleatórios para projetar sistemas de negociação.
Série: Gerenciamento de risco sistemático.
Tecnologia.
Series:Python code used in the book.
Series: Como fazer com que os APIs de API de python nativos interativos funcionem.
Obtendo dados históricos.
Obtendo dados de mercado em fluxo.
Series: How to get python and interactive brokers API interacting via swigby 101.
Série: Um guia para as porcas e parafusos da implementação de um sistema sistemático de negociação de futuros.
Series: Pysystemtrade - meu mecanismo de backtesting de Python de código aberto.
Optimising in the presence of costs.
Capital correction.
Docker e sistemas de negociação automatizados.
Other articles on systematic trading technology.
Docker e sistemas de negociação automatizados.
40 comments:
oi Rob, seus sistemas estão disponíveis para compra, assinatura? Obrigado, Robin.
No, never. Há material suficiente no meu livro e neste site para reproduzir o sistema comercial que uso, gratuitamente.
How does your framework handle the inevitable loss of power or internet connection?
Por exemplo, talvez sua estrutura detecte uma condição que exija que um pedido seja feito, mas a energia seja desligada ou a conexão com a Internet caia.
Oi Robert, ótima pergunta. Yes I run my stuff 'at home'.
O FC escreveu esse comentário, que eu deletei acidentalmente:
Is the tax advantage worth the development trouble, credit risk and worse bid-ask spread? & quot;
Não tenho um problema com as apostas propagadas, mas certamente é verdade que, se um futuro estivesse disponível nos mesmos termos (o mesmo tamanho de ticks), eu trocaria o futuro.
Excellent - I've already ordered your book. Aguardando entrega do editor.
Oi, Rob, eu li ótimas críticas sobre o seu livro e fui aconselhado por um amigo para dar uma olhada nele, no entanto, eu sou novato para negociação e investimento, você pode me aconselhar o que ler e aprender antes de começar a ler seu livro?
Thats a difficult question as it depends on what level you're at and which direction you want to go in. If you want to trade futures then reading Jack Schwagers books would be a good start.
Grande livro. Eu queria que você soubesse que nos especializamos na execução de estratégias sistemáticas de negociação para clientes nos mercados de futuros e commodities. We support several different platforms including TradeStation, TradingBlox, Mechanica, and provide access to nearly every CFTC approved product around the globe. Se você conhece alguém que precisa de ajuda para colocar suas estratégias no mercado, podemos ajudar na execução e reconciliação e fazer um excelente trabalho (por mais de 20 anos).
first of all, thanks for writing the book, I found it really detailed and helpful.
Em seu livro, você menciona como é difícil superar os custos das apostas com spread. Para a maioria dos cidadãos da UE, os ganhos em apostas por spread são isentos de impostos. Is that part of that calculation? Felicidades.
Não, eu não incluí imposto no cálculo. But spread betting is around 10 times more expensive than say trading futures. Tax would need to be insanely high on futures to make spread betting more competitive.
Ok, sim, isso é muito doente. Quando o novo livro está chegando?
Você já fez alguma gravação de chamada? It seems like a good fit for a systematic trading system. Felicidades.
Eu não tenho, mas sim estratégias de volatilidade curta como esta são uma coisa boa.
Me deparei com seu site enquanto procurava por alguém que usa python para negociação. Thankfully I found you. Gostaria de agradecer pelas informações que você compartilha conosco.
Estou totalmente interessado em seu livro. However, I have a question about the content. Você explica uma estratégia que você usa para negociar futuros ou estratégias que podem ser empregadas? Porque eu nunca negocio futuros e gostaria de começar a negociar, aprendendo passo a passo a partir das diretrizes do seu livro, se for esse o caso. What should I expect from your book?
Desde já, obrigado.
Oi. Yes I explain some basic strategies to trade futures (also ETF's and spread bets). Mas eles já assumem alguma familiaridade com o futuro. Read something like amazon/Trading-Commodities-Financial-Futures-Step-/dp/0134087186/ (first four chapters)
It depends on your holding period. Currently I probably update too much (hourly), given a holding period of a couple of weeks or more. Eu poderia facilmente atualizar tudo diariamente e, de fato, na próxima iteração do meu código, é o que planejo fazer.
Obrigado. As my trading rules will be slow do I expect similar holding periods. A daily update rate will probably be fast enough. However, with several exchanges in multiple time zones involved does that lead to the question: "what is end of day?" Talvez eu decida tomar uma ação no final do dia de negociação de cada troca envolvida.
Hi Rob, I think I noticed an error in your new Carry calculation worksheet (docs. google/spreadsheets/d/1ipugeBCk_W-K4_9wnQmU6RfVvZoIRzFfKrw3ly-h8QA/edit? usp=sharing). Cell G22 has: "=IF(AND(C22<>0,F22<>0,C22-F22),C22-F22,G21)". Eu acho que você deve excluir o terceiro elemento no & quot; E & quot; função.
Fixo. Muito obrigado.
Fico feliz em ajudar, obrigado por todos os seus conselhos em resposta a todos os meus posts. I have been paper-trading your "Chapter 15" sistema por alguns dias agora. Poderia, por favor, confirmar o seguinte em relação à sua estratégia de carry: No dia 4 de novembro, o preço de fechamento do Eurodollar de dezembro de 2016 era 99,075, e o preço de fechamento do Jan 2017 Eurodollar era 99,070. Portanto, o sinal de negociação seria longo. Então, eu deveria ser o contrato de janeiro de 2017, correto? E se o spread fosse significativamente maior no contrato de janeiro de 2017? Estaria tudo bem em ir o contrato de dezembro de 2016? Haveria algum motivo para olhar para o contrato de janeiro a fevereiro de 2017, ou deveríamos estar sempre olhando os dois contratos mais próximos para determinar a previsão? Obrigado.
Qual contrato você deve negociar eu discuto mais aqui: qoppac. blogspot. co. uk/2015/05/systems-building-futures-rolling. html. Como medir carry eu discuto mais nos apêndices do meu livro.
Hi Rob, in your book you mention that is preferable to measure carry on equity futures by using the spot price. Yet, in your python system, for EUROSTX, you use the further contract (which is not held) versus the nearer contract (which, of necessity, must be held). Uma segunda pergunta, se eu puder: você menciona em seu livro que você tem como alvo a volatilidade anual de 37,5% em seu próprio sistema futuro, mas o fundador do fundo reporta sua volatilidade anual em cerca de 8%. Você sabe por quê? Obrigado.
a) É preferível usar spot, mas eu pessoalmente não o faço por causa do incômodo de obter dados sincronizados.
Acabei de começar a transaccionar em directo o seu sistema do capítulo 15, utilizando o seu código pysystemtrade terriffic. Por enquanto, tudo bem. Enquanto isso, eu estava interessado em um artigo recente que descrevia um sistema muito lucrativo e simples: se o preço do sp500 está acima de 200 sma, invista em 3x de alavancagem; Caso contrário, invista em Tbills. Eles receberam um CAGR de 27%, mas com um rebaixamento máximo de 92%, durante um backtest muito longo. Isso me fez pensar em adicionar um recurso de perda de tempo. So, I have been backtesting a similar system with 4x leverage, but a 4% stoploss that is reset daily. Eu devo estar fazendo algo errado no meu backtest, já que estou vendo cerca de 50% CAGR com apenas cerca de 50% de redução máxima. This was backtested on the emini back to its start in 1997. I then bumped up the leverage to 10X, with a 1% stoploss, and I am seeing some crazy returns, with not unreasonable drawdowns. Estou assumindo um custo de negociação de US $ 17 por contrato. Alguma ideia de onde um novato como eu está errado? Obrigado.
b) your backtest now contains futher 'implicit' encaixe (experimentando diferentes variações de stoploss) o que provavelmente significa que sua taxa de sharpe é superestimada devido ao overfitting.
c) como um sistema único e demorado, os seus retornos são exagerados porque os retornos patrimoniais passados ​​e os retornos do faturamento são provavelmente muito menores no futuro (principalmente devido à menor inflação)
d) porque o SR realizável é provavelmente muito menor do que você pensa, executá-lo com alta alavancagem é extremamente perigoso.
e) esses tipos de sistemas (ações ou títulos do Tesouro) são tóxicos com alavancagem, pois têm baixo risco médio, mas alto risco de pico. Um choque de mercado quando você está 100% em ações e 10 vezes a alavancagem o matará antes que você possa sair da sua posição.
f) With a 1% stoploss you're going to be trading almost every day with a very short holding period. Você precisa de dados intradiários e precisa testar o efeito de atrasar seus preenchimentos por uma hora. até um dia ou até vários dias (pense em outubro de 87 ou setembro de 2001). Você também precisa certificar-se de que seus custos de negociação estão no local. Qual% de sua conta está pagando em custos anualmente?
Obrigado pela sua resposta abrangente, Rob. I guess my main mistake was in assuming that my stoplosses would get filled fairly quickly with an acceptable amount of slippage. Eu não percebi que eles poderiam ser adiados por várias horas ou dias.
É mais seguro assumir que você foi preenchido no mínimo do dia - cerca de 22%.
Robert, obrigado pela informação inestimável que você coletou e gastou o tempo para compartilhar.
Enquanto olha para o seu método para recuperar as informações de conta e posições do IB, uma de suas duas "& quot; Obtendo posições e informações contábeis & quot; links mostrados como quebrados.
O objetivo era verificar como seu código retorna de uma falha / falha (Python, sistema.) E tentar restaurar a posição antes da falha. Por exemplo. O código salva em uma posição de banco de dados e conta após cada negociação para recuperação de desastres e relatórios futuros?
Can you tell me which page the link is on, and the address it is trying to link to.
In trading I see that intraday price volatility is more than expected by standard deviation of daily returns. I think it's because only day close prices are used. E se eu obtiver volatilidade diária de maneira diferente, com base nos retornos, que são o movimento máximo de preço do fechamento anterior? Ou seja Eu uso High, Low do dia atual e Close do dia anterior e eu comparo abs (High / Close - 1) vs abs (Low / Close - 1) para aumentar, mas armazeno seu valor com sinal, não abs. Em seguida, EMA suavizando como de costume. I've tested the method and for my instruments it shows volatility about 30% more than original method. Ele permite evitar grandes movimentos de capital intradiário, mas, não consigo entender, diminui os lucros ou não diminui, porque o capital usado para obter posições se torna menor.
Você não deve esperar que isso aumente ou diminua seus lucros, mas é verdade que adicionar mais informações (por exemplo, movimentos de preços durante o dia) deve fornecer uma previsão melhor de volatilidade; então, se você medir o volume esperado versus o realizado, provavelmente será um pouco melhor.